业绩逆天,跌停抬走;连年亏损,涨停连板
业绩逆天,跌停抬走;连年亏损,涨停连板
啥也不说了,隆基作为国内光伏唯二的大哥(另一个算通威),各个线都是行业翘楚,对标国际现在的石化能源大企业,给个1.2万亿的市值不为过吧。很多人说行业颠覆,从13年到现在隆基基本就是走在最前列,哪里被颠覆了。以前被颠覆是因为成本高企,没有实际的利润做支持,所以捉襟见肘,现在有钱了就可以多条管线下注,所以被颠覆基本没有可能了。就先化工行业一样,强者恒强,后期的除了在局部细分行业估计是很难有实质性的颠覆了。
而且太阳能作为未来名副其实的第一能源,超过石化能源是迟早的事情,尤其是最近这几年的降本增效成绩显著,所以国内的光伏产业只会发展越来越好,市值新高也是指日可待。
一季度净利润预测
硅片盈利 0.1元/W
组件 0.13元/W
HPBC组件 0.2元/W
硅片出货 25GW 外售10GW 10亿
组件 11.5GW 14.95亿
HPBC组件 2.5GW 5亿
权益硅料收益 12亿
去年4GW高价组件溢价0.2元 8亿元
总 49.95亿
那叫浮亏不算被套
很同意笔者能源电力价格是中国制造业竞争力基础的说法。
目前AI、半导体等仅能称为前菜,烘托拉升情绪而已,新能源才是正餐。
灰电不是新能源。且不可持续。沙特等石油国家为啥减产?储存量有限,早晚会用完,省着点花,抬高价格,多赚一点算一点。石油煤炭未来一定更多用于化工,价格可能也会越来越贵。也是沙特投资荣盛化工等的背景逻辑。也是沙特大规模采购建设光伏的原因。沙特ACWA前段时间专门拜访过通威、隆基。沙特未来可能主要通过光伏卖绿氢。光伏绿氢,采之不尽,用之不竭,假如是你,你会作何选择?
人类社会要可持续发展,实现人类命运共同体,亚非拉人民生活水平都能显著提升到欧美发达国家水平,对能源消费使用的需求是巨大的,也是深刻客观存在的。更不用说AI等新兴产业本身。
新能源尤其光伏,中国是绝对领先。新能源车尚可对比特斯拉,但光伏缺少市场参照物,是我国金融不领先、缺少自主定价权的体现。
马斯克宏大计划中很大一点就是光伏、外太空发展。外太空太阳系、近地行星发展,光伏一定是首选。能源可以直接在外太空采集使用。光伏核心硅料甚至可以就地取材闭环。但是起码现在,马斯克无法在光伏领域直接抗衡中国。马斯克的梦想正在逐步由中国、中国企业践行实现。
马斯克的梦想也是全人类的梦想。光伏,或许也是中美地位博弈转换的一个缩影和标志性事件。光伏最终将吹响石油美元终结的号角,奏响人类命运共同体的前奏。
相信光!相信中国!相信自己!$通威股份(SH600438)$ $比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$
$隆基绿能(SH601012)$ ,
预计一季度净利润30-35亿,同比增长20%+!
不想讲短期业绩,只讲下逻辑
1. 目前的光伏成本大部分地区已经低于煤电,而且成本以后持续下降,所以光伏不管是经济性还是环保性考虑都是第一选择,空间巨大。
2. 以后能源电力化,比如都是电动车,人工智能加速,不管是制造业使用机器人,还是各种智能机器人,其后都需要大量的能源支撑,电力需求还会大幅增长。
3. 隆基还是行业内比较优秀,第一梯队,技术各种路线领先,经营策略稳健。
期待反弹
光伏是目前最优质高效的能源,气候变化是人类共同面临的的问题,“碳中和”是未来全球大势所趋,赛道确定性较强,光伏存在较高的增长潜力。
而清洁能源发电+电气化比率的提升可以大幅减少我国的碳排放量,光伏绿色的发展对于“碳中和”中能源行业脱碳具有重要意义。
股票有两个维度,价格和价值,安全边际即是用来衡量两者之间关系的,往近的看到2025年,一个龙头成长股给20倍PE,预估公司价值在6000亿左右,现在起码50%的安全边际,如果你看的更远,那安全边际更高。隆基的主要逻辑和事实都很明朗,但是股价依旧半死不活,没关系,随着时间流逝,价格和价值之间的矛盾越发严重,必然会在将来某个阶段上升为主要矛盾,只要它是在运动着的,那么这个矛盾必然会推动价格向价值靠拢,唯一的问题是准确的发生时间不好预测。现在光伏这块肥肉放在地上没人捡,但是到咱们嘴边了这能让它跑了?