①看了几篇研报，觉得挺有意思的分享以下。整体认为四季度，tmt和医药更具有机会。
②从行业比较的角度，现在的产业赛道要有高成长，要么0-1这个阶段靠创新，要么1-100这个阶段靠出海，创新+出海成为未来产业赛道能够呈现高景气的核心抓手。显然，医药板块目前兼具创新（国内外创新）+出海（优势产业出口订单）的双重逻辑。
③困境反转投资的三大要素：经营周期的反转、估值水平的低位，产品爆发力或出现爆款。
以传媒为例，它在2023年初满足这三大要素，经历经营周期的反转，估值处于低位，并且有如ChatGPT这样的爆款产品，从而推动了整个板块的积极定价。
④当前市场赚钱的投资策略就四种方法：科技股美股映射；制造业产业全球竞争力；消费的“平替”；高股息策略。
科技股美股映射（创新）+制造业全球竞争力（出海）作为产业赛道定价的核心策略。
⑤继续看好消费电子和低位的医药板块，等调整，医药板块找机会继续加仓。
⑥这里初步筛选了几个小而美的医药标的。
昆药集团:中药重点品种参苓健脾胃颗粒、舒肝颗粒、香砂平胃颗粒、板蓝清热颗粒、清肺化痰丸等在单三季度均实现30％以上的增长。昆药两大预期：圣火血塞通整合和青蒿素产品明年世卫出货。中长期战略规划即将出台+华润赋能Q3已有体现+圣火整合稳步推进。
安杰思:公司公告前三季度实现营收/归母净利3.46/1.43亿元,分别同增32%/48%。三季度国内销售快速增长，品牌竞争力持续提升，看好公司在内镜耗材行业发展前景。销售及研发费用率保持稳定，净利率进一步上升。股票激励计划成功推进，彰显长期经营信心。预计公司23-25年实现盈利分别为2.05/2.73/3.47亿元。
特宝生物：立足于YPEG 研发平台，在慢性乙肝、血肿、内分泌等慢病领域发展，算是一个产品管线相对简单清楚的小众公司。到2025年之前，长效干扰素都是特宝生物独占市场，到2025年保守预估的长效干扰素空间是30亿以上，加上长效人粒细胞刺激因子等其他几种药，短期到2025年峰值收入可能在40-50亿左右。
目前三季报收入14亿，今年全年可能在18亿收入左右，对比收入的话，未来一两年不排除可能还有再翻一倍的空间。
南微医学：三季报复合预期，海外市场增长亮眼。前三季度收入17.5亿元（+15.4% YoY），归母净利润3.9亿元（+70.3% YoY），扣非归母净利润3.8亿元（+74.4% YoY）。在规模效应及产品结构优化下,公司毛利率、净利率提升明显,盈利能力已恢复至常态水平。持续看好公司凭借着优秀的医工化平台、完善的市场准入和渠道建设优势,为新业务新产品持续赋能,打开长期成长天花板的潜力。
另外，也看了心脉医疗，感觉有一些疑点，怕有雷，先删了。