国泰中证军工ETF（512660）分析报告 $军工ETF(SH512660)$
近年来，随着国家军工产业的快速发展，军工板块成为了市场热点。国泰中证军工ETF作为一只专注于军工板块的股票型基金，备受投资者关注。本篇文章将从短期长期收益率、收益的稳定性、风险和仓位特征、持仓行业和股票、同类排名等角度，对该基金进行分析。
图源：韭圈儿APP
基金短期长期收益率
首先，我们来看国泰中证军工ETF的短期和长期收益率表现。从近一年的表现来看，该基金表现中上，收益率位列国防军工赛道排名第4/32。然而，从成立以来的表现来看，该基金年化收益率仅为1.54%，勉强赚钱，还需加油。需要注意的是，过去表现并不能代表未来，投资者需谨慎决策。
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收益的稳定性
其次，我们来看国泰中证军工ETF的收益稳定性。该基金的波动率排名在股票型类别中较低，但是在股票型类别中，成立以来波动率排名第1667/2072，波动率在股票型类中有点落后。近一年最大回撤为-17.61%，回撤水平适中。而成立以来最长需要1210天解套，最近一年最大回撤在股票型类中排名410/1776，这个回撤水平在股票型类中位居中上游。综合来看，该基金的收益稳定性一般，投资者需谨慎。韭圈儿基金白话总结出如下评价：
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风险和仓位特征
接下来，我们来看国泰中证军工ETF的风险和仓位特征。该基金的股票持仓占比高达99.74%，股票仓位很高，但前十大重仓股占比36.13%，持股集中度较低。同时，该基金的行业集中度较高，第一大持仓行业占比66.76%，主要集中在国防军工板块。需要注意的是，军工板块的投资风险较大，投资者需谨慎。
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持仓行业和股票
据韭圈儿统计数据: 再来看国泰中证军工ETF的持仓行业和股票。该基金的持仓行业主要集中在国防军工板块，占比高达93.69%，计算机占比6.31%。近一期持仓股票市盈率(PE)为88.41，持仓估值极高，而近一期股票持仓ROE为3.06%，持仓股票ROE极低。最近一年换手率为127.27%，基金经理持股周期比较久，换手率很低。需要注意的是，该基金的持仓股票市盈率和ROE都不太理想，投资者需谨慎。
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同类排名
最后，我们来看国泰中证军工ETF在同类基金中的排名。该基金的管理规模为109.42亿，是一只航母级基金，考验管理水平。在股票型类别中，成立以来卡玛比率排名第1004/2074，回撤收益比较低，勉强接受。夏普率在股票型类别中排名第1005/2072，性价比位居中游，没啥问题。在股票型分类中，排名第701/1969。
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基金经理艾小军是一位资深的基金经理，管理产品数量达到16只，投资年限长达9.34年，是一位老司机操盘，历经牛熊切换。同时，艾小军曾获得金牛奖和金基金奖两项业内大奖。需要注意的是，该基金的管理规模较大，但在同类基金中排名较低，投资者需谨慎。
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金融风险提示
最后，需要提醒投资者的是，股票市场存在风险，投资需谨慎。本文所述内容仅供参考，不构成投资建议。投资者在做出决策前，应该充分了解自身风险承受能力，谨慎选择投资产品。