[被动指数系列]
中证证券公司30指数（代码931412.CSI）
【指数特征小结】
1、指数跟踪沪深两市30家龙头券商。
中证证券公司30指数从沪深两市证券公司中选取业务排名靠前、市值规模大、营业收入高、盈利能力与成长能力相对较强的上市公司证券作为指数样本，以反映证券公司行业相关上市公司证券的整体表现。截至2021年年报指数净资产收益率10.3%。
2、龙头属性突出、大盘风格、长期业绩弱、弹性大。
大市值公司为主，龙头属性显著。证券公司30指数成份股的平均市值为845亿元；其中，市值大于1000亿元的成份股权重高达65%，市值小于500亿元的成份股权重仅为20%。
基日以来（2013-12-31）年化2.2%，低于沪深300指数同期：6.4%；基日以来年度最大回撤中位数-23.53%，略大于沪深300指数同期：-18.19%。
3、证券公司30指数历时较短，相似指数估值处于近十年低估区间。
证券公司30指数自2020年2月发布，历时较短，当前市盈率TTM为17.1，市净率为1.3。相似指数中证全指证券公司指数（399975.SZ）市盈率TTM为19.4，处于近十年26.7%分位数；市净率为1.3，处于近十年10.2%分位数。市盈率、市净率均处于近十年低估区间。
4、同类券商主题产品规模较大，群众基础较好。
截至目前，规模10亿以上的券商主题公募产品共16只（包含联接产品），其中规模200亿以上的2只（国泰中证全指证券公司ETF，297亿；华宝中证全指证券ETF，221亿）。截至2022年中报，南方中证全指证券公司ETF联接、华宝中证全指证券ETF联接持有人户数分别为57万户、49万户，都是持有人户数较多的被动指数产品。
【指数编制方法】
中证证券公司30指数
从沪深两市证券公司中选取业务排名靠前、市值规模大、营业收入高、盈利能力与成长能力相对较强的上市公司证券作为指数样本，以反映证券公司行业相关上市公司证券的整体表现。
1、样本空间
样本空间由同时满足以下条件的上市证券构成：
（1）中证全指指数样本；
（2）中证行业分类属于证券公司行业的上市公司证券；
（3）上市时间超过6个月。
2、选样方法
（1）对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除在中证全指样本中排名后20%的证券；
（2）剔除满足以下条件之一的证券后，将剩余证券作为待选样本；
Ø实际控制至少一家证券公司，但合并报表中证券行业相关主营业务收入占比不足80%的上市公司证券；
Ø证券行业相关主营业务收入占比不足50%的上市公司证券；
Ø中国证监会确定的证券公司风险控制相关指标未达到最低预警标准的上市公司证券。
（3）按照证券公司每年公布的经纪、发行与承销、资管、信用与投资单项业务收入由高到低排名，并进行标准化打分，再将各项得分的简单算术平均值作为业务得分；
（4）在上述待选样本中，根据业务得分、过去一年日均总市值、营业收入（TTM）、ROE（TTM）和营业收入同比增速分别由高到低排名，再以各项排名的简单算术平均值作为综合排名，选取综合排名靠前的30只证券作为指数样本。
3、指数计算
调整市值加权。权重因子介于0和1之间，以使单个样本权重不超过15%，前五大样本权重合计不超过60%。
【市场竞品及其指数编制方法】
目前，国内券商主题相关的产品，规模10亿以上的共16只，详见下表：
1、样本空间
同中证全指指数的样本空间
2、选样方法
（1）将样本空间证券按中证行业分类方法分类
（2）如果行业内证券数量少于或等于50只，则全部证券作为相应全指行业指数的样本；
（3）如果行业内证券数量多于50只，则依次剔除行业内全部证券成交金额排名后10%的证券以及累积总市值占比达行业内全部证券98%以后的证券，剔除过程中优先确保剩余证券数量不少于50只，将剩余证券作为相应行业指数的样本。
【竞品指数表现】
【竞品指数成分股及集中度】
注：不同指数中重复出现的重仓股标红展示。
数据来源：wind，2023-3-13