$普莱柯(SH603566)$ 小普今年跌的特别狠，从高点32.89一路下来，1/3跌没了。
我年初还以为小普应该围绕28震荡，然后中轴线向下看3块钱，今年应该很难买到25以下的小普了，结果狗庄给了机会让我在25块多和22块多加了两轮仓。
所以实时证明，狗庄还是那个狗庄，和往年一样，会借助大行情向下对倒操纵股价制造恐慌。
其实小普现在最核心的就是两个问题：一是当前股价是否高估、二是非瘟疫苗的应急评价是否靠谱。
今天先思考第一个问题，小普当前股价是否高估。
首先，小普当前静态市盈率42.5倍，是动保板块头部企业中估值较高的，但刨掉去年定增花的近五千万，实际静态市盈率只有三十倍出头。
另外去年一季度动保行业不景气，小普又有不少在建资产转固增加了折旧，以及拓展大客户推广宠物药等增加销售费用等，这么多负面因素拖累，说明小普的真实盈利能力非常优秀。
其次，今年前五个月（暂无六月份的数据统计）的批签发数据的统计结果显示，全国禽苗批次增长2.36%，兽苗批次增长7.06%。
而小普今年前五个月的批签发数据，禽苗批次增长26.38%，兽苗批次增长78.75%。很多老朋友应该知道小普是“以销定产”的，所以产量大幅增长就代表销量大幅增长。
今年一季度小普业绩增幅已经爆表，二三四季度哪怕跟去年持平，年度净利润都有希望再创历史新高。更何况持平那可不是小普的追求。
然后，现在小普30倍动态市盈率贵不贵？俗话说炒股炒未来，短期咱就看南京分公司就行，目前产能饱和，年底扩产完毕，满产后每年可增加12亿营收。
恰好小普注册中的H5+H7高治病禽流感亚单位基因苗算时间年底也能获批，依靠H9积累的客户渠道与品质口碑，结合亚单位基因苗的优势，明年禽苗必然以翻倍的速度迅速放量！相应的市盈率就会向20倍快速摊薄。
最后，再看远一点，就是到2026年的那个25831目标。这是不考虑非瘟的目标，主贴里分析过，小普把兽苗禽苗化药宠物药全部做起来，25亿营收8亿利润很有希望。
按照动保板块目前较低的25倍左右到市盈率估算，每股都要57块多，比现在高处近150%，就算再怎么担心25831是不是绝对靠谱，你打个对折，用75%的增长空间当安全垫，现在的价格都绝对低估！
关于估值问题今天先写这么多，非瘟才是狗庄这段时间打压股价的重头戏，从定增前定增后，到应急评价提交，故事比较多，明天低于23元我继续写！
$同方股份(SH600100)$ $威孚高科(SZ000581)$