3月13 日，中国有色金属工业协会在北京组织召开了铜冶炼企业座谈会。1国内19 家铜冶炼企业主要负责人到会。会议达成以下共识，一是就继续推进铜原料结构调整达成共识，二是就调整冶炼生产节奏达成一致，三是在提高准入门槛及严控铜冶炼产能扩张方面取得共识。 2023 年以来，铜冶炼产能加速释放，但铜精矿供应低于预期。一方面，全球电解铜产能在2023 年加速投放。2022-2023Q3高企的铜加工费推动全球电解铜产能在2023 年加速投放。据ICSG，2023 年全球精炼铜产量同比增速达5.7%，中国精炼铜产量2023 年全年同比增速高达11.26%。
另一方面，全球铜矿产能释放不及预期。
2023 年全球新老铜矿生产扰动持续，全球铜矿产量同比增速仅为1.38%，铜矿供需关系初现紧张信号。3Q23 以来铜精矿供需关系持续恶化，现货冶炼加工费已至2013 年以来最低。 铜精矿紧张叠加冶炼产能快速投放，使得铜精矿现货冶炼加工费于3月11日跌破12 美元/干吨，为2013 年以来最低水平。
2月部分冶炼厂进入停产检修，2 月中国电解铜产量95 万吨，同比+4.68%，环比-2.01%。此次联合减产实为铜精矿供给压力传导至冶炼侧的关键反映，精炼铜产能投放压力或有所弱化。
此次会议中指出，“与会企业就调整现有生产线检修计划及压减生产负荷、新建产能推迟投运以及推迟达产达标时间等达成一致。”
结论：
2024 年或仍为精炼铜投产高峰，但考虑到2023-2024 年以智利和秘鲁为主的老牌产铜国扰动频发，铜矿供应低于预期，精炼产能投放压力或有所弱化。
第一，对于在产冶炼项目，位于成本曲线右侧的项目或存亏损及出清压力；第二，对于原定2024 年投产的新项目，加工费历史低位下，铜精矿作为原料来源的性价比偏低，新厂投产决策或被延缓。据机构测算，2024、2025 年全球精炼铜产量同比分别+2.7%、+2.0%。 铜价中枢或将抬升，2024 年铜板块配置价值凸显。 一是宏观侧，美联储降息交易或已开启，铜价有望受益于美元流动性的边际走强，二是供需侧，市场此前预期的2024 年铜矿供给洪峰或已逐渐被弱化或对冲，绿色低碳转型和东南亚经济崛起有望打开铜需求新成长空间，全球铜供需或在2024年转为紧平衡，2025 年后逐步进入短缺状态，铜价中枢或有望上行。
估值：可以关注产量成长性较强，业绩弹性较大的铜业标的，如西部矿业、金诚信、洛阳钼业、紫金矿业等等等
上一波是煤炭股的大牛市，谷神认为，接下来是铜引领的资源股的大牛市！
$洛阳钼业(SH603993)$ $紫金矿业(SH601899)$ $西部矿业(SH601168)$
#宁德时代大手笔，要分红超220亿！# #证监会明确禁止限售股转融通出借#
从个股来说，目前西部矿业盘子最小，走势最流畅
西部矿业走势非常牛掰，这是大牛股的特征，龙抬头啊！
上面几乎没有什么阻力了，下一个重要目标价位是30左右了
论弹性和正宗受益，其次是洛阳钼业了
洛阳钼业在8.4左右的阻力位置应该可以很快被越过去
洛阳钼业的业绩非常不错
1、2023年公司实现营业收入1863亿元，同比+8%；实现归母净利润82.5亿元，同比+36%。2023Q4归母净利润58.1亿元，环比+234%。
2、2023年公司铜产量41.95万吨，同比增长51%；根据公司产量指引，2024年产量有望增至52万吨~57万吨，同比增长24%~36%。
伴随TFM及KFM项目陆续投达产，驱动公司铜产能加速攀升并逐步转换为产量优势，公司铜产量继续创历史最高记录，是全球头部铜矿企业当中成长最快的公司之一。
3、铜精矿TC新低，矿石紧张正向冶炼传导，铜价重心有望上移
伴随TFM及KFM项目陆续投达产，驱动公司铜产能加速攀升并逐步转换为产量优势，公司铜产量继续创历史最高记录，是全球头部铜矿企业当中成长最快的公司之一，目前公司已成长为全球最大钴生产商、接近世界前十大铜生产商。根据洛阳钼业GZH，2024年1月KFM铜产量超1.4万吨，2月超1.5万吨，刷新投产以来的历史最高纪录。
洛阳钼业的全球龙头优势太明显了！
下一波突破高位，准备继续加仓！
大家知道，上一轮的资源牛市是2007年，这次可能会比上次更猛
大家多帮忙点赞，一起顶起来！
这波牛市，资源股会跑出几十倍涨幅的大牛股，大家一定要注意起来！
你已经经历了三年多的特大熊市，还在这里继续跟着空头看空市场，那么你很可能会错过一波通过牛市翻身做主的机会！