川黔白酒PK，中国酒业市场的舞台上演着怎样的精彩？
文 | 陈 峰
编 | 吴 弩
提起中国白酒，绕不开四川和贵州。川酒和黔酒，分别对应两大主流香型；茅台和五粮液是最大的两家白酒企业，分别是黔酒和川酒的领头羊；川黔两省的政府也都将白酒列为支柱型产业，以各种政策支持其发展。
近期，白酒上市公司财报已陆续披露完毕，四川拥有最多的白酒上市公司，而贵州拥有最大的白酒上市公司，而未来谁会成为最大的白酒产区？上市公司之外，各家表现如何？
01政策支持力：旗鼓相当
政策环境对产业发展的影响是巨大的，尤其是和产业发展相关的针对性政策和政府规划。作为中国白酒的两大核心产区，四川、贵州两地政府都出台了很多相关的政策来支持和指导白酒产业发展。
贵州方面——
今年2月18日，贵州省人民政府公布了《2024年贵州省政府工作报告》，报告中指出，白酒产业作为贵州的首位产业、支柱产业和富民产业，其发展一直受到省委省政府的高度重视与大力支持。贵州省工业“3533”奋斗目标中更是提出，到2027年，形成包括酱香白酒在内的3个3000亿元级产业集群。
2023年，贵州省持续推动白酒产业转型升级，深化“三个一批”综合整治，清理退出白酒企业632家、提升改造995家，扩大优质产能，开展“黔酒中国行”等活动，带动产销增长，白酒产业增加值增长10.7%，为工业经济增长提供了有力支撑。
2024年，贵州白酒将围绕“坚持稳中求进的工作总基调，坚持以高质量发展统揽全局，守好发展和生态两条底线，大力推动科技创新”的整体要求，目标白酒产业增加值增长10%左右。
此外，贵州各市级产区政府也在积极推动产业高质量发展，例如：
仁怀市实施“四改一建设”，完成整改酒企995家，验收合格率100%；下一步计划围绕“四新”主攻“四化”，充分发挥酱香白酒原产地和主产区优势，力争到2025年，全市白酒产量达到45万千升，白酒工业总产值达2000亿元以上，规模以上企业突破200家。
习水则推出一系列重要政策，并提出到“十四五”期末，力争实现白酒工业总产值570亿元，白酒销售收入750亿元，白酒税收210亿元，白酒产能30万千升。
四川方面——
白酒在四川省也是重点关注的领域，川酒的发展同样受益于一系列政策的推动。早在2019年，四川省发布的《优质白酒产业振兴发展培育工作2019年度工作计划》中就对川酒的产业布局提供了指引；2020年发布的《关于推动制造业高质量发展的意见》则提出，要培育“世界级产业集群”，则包括以优质白酒为代表的产业集群；2021年，四川印发了《推动四川白酒产业高质量发展的若干措施》，将白酒产业纳入四川“十四五”规划的重要位置；2022年又发布了一系列文件，为川酒产业补齐短板、强化优势提供了有力支撑。
在四川发布的“十四五”白酒产区发展规划中，明确提出继续打造成都、德阳、泸州、宜宾“四大主产区”，支持泸州、宜宾培育世界级优质白酒产业集群，并对“六朵金花”“十朵小金花”等众多川酒企业提出了目标和发展支持。
泸州的“十四五”目标是要打造6个100亿白酒项目。
宜宾则提出了构建形成五粮液产业园区、宜宾酒类食品产业园、强链集群成圈的新格局，旨在把宜宾打造成世界知名优质浓香型白酒的核心产区，建成中国白酒第一城。
而邛崃产区则在筹划酒庄集聚发展。
综上所述，川黔两省政府均对白酒产业多措并举，大力支持，皆以高质量发展为目标。政策环境方面，两省可谓旗鼓相当。
02品牌力：巨头领衔VS百花齐放
从品牌层面来看，贵州是以茅台为首，带动酱酒品牌发力。茅台之下，习酒、珍酒、国台、金沙、钓鱼台等品牌渐成栋梁，此外，夜郎古、金酱、无忧等品牌近年来也取得了快速发展。
再看川酒，则是百花齐放的局面。四川的名酒数量很多，其中，五粮液、泸州老窖、剑南春、郎酒、水井坊、舍得被称为“六朵金花”，均获评全国名酒。而丰谷酒、文君酒、玉蝉酒、仙潭酒、小角楼等“十小金花”也不容小觑。有专家测估“亿元以上级别的川酒品牌不下于40家”，说明了川酒品牌整体实力的强大。
川酒和黔酒如同两颗璀璨的明珠，各自散发着独特的魅力，无论是历史、工艺、品牌和风味，各有千秋。川黔白酒哪个好？在不同消费者心中都有着自己的答案。
从品牌整体质量和名酒数量而言，川酒显然要比黔酒强上一筹，但从发展速度上来说，黔酒则有后来居上之势。
03产业规模：3400亿VS 2000亿
川酒的产业规模可谓庞大。
2022年，四川省白酒产量高达348.1万千升，营收突破3447.2亿元。同年，四川白酒产量和营收均占全国的52%，稳居全国榜首，利润总额也占据了全行业的34%。这些数据摆出来，川酒的产业规模毫无争议当属第一。
川酒四家上市公司，2023年，五粮液以832.72亿元营收稳居行业第二；泸州老窖营收迈入300亿阵营；舍得和水井坊的营收则分别是70.81亿元和49.53亿元。
未上市的郎酒和剑南春也都稳居行业前列。郎酒2023年的营收或超过220亿元；剑南春虽未披露营收数据，但早在2022年，其营收就已经达到157.5亿元，2023年的工业总产值也达到了258.32亿元，以此为参考，想必迈入200亿也不算太遥远。
在叙府、丰谷酒、文君酒、玉蝉酒、仙潭酒、小角楼等川酒“十小金花”里，超越十亿规模的也有数家。如叙府2022年实现营收23亿，丰谷2022年营收近11亿，仙潭则在2017年实现了17亿营收，并且大多保持着增长。腰部企业的发展情况，也能反映出一个产区未来的走向。
由此可见，川酒不仅在于头部企业的强大，腰部企业也实力强劲，因此川酒不仅有“高端火力”，更具备打“持久战”的实力。
而黔酒的亮点则在于盈利能力。
黔酒的产量远不如川酒，行业占比仅4.3%。但其销售规模据推算在2000亿左右水平，这虽和川酒依旧有不小的差距，但也是除川酒之外最强的白酒大省了。另一方面，黔酒仅凭4.3%的产量，却实现了白酒行业销售收入的30%，贡献了白酒行业利润总额的43.9%。这样的“赚钱”能力堪称恐怖，也凸显出黔酒“量少质优”的特点。
上市公司茅台一家独大，2023年以超1500亿的营收占据绝对领先地位。高达747.34亿元的净利润，让茅台成为资本追捧的明星，占据着A股市值第一的地位。这样强悍的数据，让茅台凭一己之力力压川酒四大上市酒企，无论是营收还是净利都超过四家之和。此外，珍酒在上市一年后也创下了45.83亿元的营收，为黔酒整体实力的发展再度添砖加瓦。
黔酒非上市企业中，习酒在2022年与郎酒携手突破200亿大关，今年虽未披露营收数据，但其确定已经圆满完成了贵州省委省政府下达的目标任务。按照10%-15%的增速，习酒2023年的营收额在220-230亿元区间，与郎酒不相伯仲；2023年，国台营收据推算或在50-70亿元。
此外，董酒作为“老八大”之一，近些年也在快速发展。2018-2022年，董酒销售额实现了从2亿到30亿的跨越；金沙、钓鱼台也有15-25亿元的销售规模。还有数据显示，2023年，仁怀酱香酒、贵州酣客君丰、肆拾玖坊等酒企的销售回款也都超过10亿元。
总体来看，川酒百亿以上规模的企业，有五粮液、泸州老窖、郎酒、剑南春四家，五十亿级的有舍得和水井坊；反观黔酒，百亿规模以上的目前仅有茅台和习酒，五十亿级别也只有国台。
川酒在产业规模上是无可争议的第一，而黔酒在规模上虽有所不如，但利润水平之高堪称最会赚钱的白酒产区；其次，黔酒增速不慢，根据政府工作报告显示，2023年，贵州白酒产业增加值维持了两位数增长。未来，黔酒也必定占据白酒产区竞争的核心地位。
04渠道力：川酒坐拥多个全国品牌，黔酒难以匹敌
白酒作为一个传统的消费品行业，对于渠道的依赖程度向来很高。因为渠道的强弱决定了产品能否更多地曝光和接触到消费者。如今渠道力已经是每一个白酒品牌最重要的竞争力和护城河，对于产区而言，渠道力同样至关重要。
在这方面，拥有五粮液、泸州老窖、郎酒、剑南春、舍得、水井坊等多个全国性品牌的川酒有着巨大优势。要知道，全国性白酒品牌几乎都采取全渠道发展模式，通过商超、餐饮、流通（批发+名烟名酒店）、团购、专卖店、电商等各种渠道，最大限度地让消费者能够接触到产品，川酒更是各产区中率先走出全国化的领先者。
与之对比，黔酒品牌中渠道力能与川酒六朵金花相匹敌的，或许唯有茅台、习酒等少数几家，这一点从经销商数量也能看出一些端倪。
2023年年报显示，茅台2023年末的经销商数量为2186家。而川酒企业中，五粮液和舍得酒业2023年末的经销商数量均高于茅台，分别为3384家、2655家；泸州老窖为1814家，这是泸州老窖优化渠道结构之后的数据，在2020年，泸州老窖的经销商数量同样是高于当时的茅台；只有水井坊因为其市场定位及策略的特殊性，经销商只有55家。
非上市企业中，郎酒的全国化较早。有媒体报道，郎酒2021年拥有3386家经销商，而彼时报道中，习酒的经销商数量超过2000家。其余的黔酒品牌，经销商数量较多的国台在2022年也仅有1500多家。从这些数据来看，川酒品牌的整体渠道力的优势是超过黔酒品牌的。
一位贵州本地的白酒经销商这样说道：“我每到一个地方出差，就会去跑跑当地的烟酒店、商超。很明显，五粮液、老窖这些川酒核心品牌，基本上全国各地哪怕小烟酒店里都能看到、买到，渠道很扎实。贵州白酒相对而言还是差点，全国化程度不如川酒这几家名酒。”
05发展情况：体量第一VS盈利最强
如今的川黔白酒产业，都展现出向上的姿态。
黔酒凭借茅台这一行业龙头的引领，不断向上突破，习酒、国台、珍酒、金沙等品牌乘势而起，携手做大整个酱酒品类，整体发展较为迅猛。即便这两年酱酒有所降温，但酱酒凭借高品质、高利润的特点，依旧吸引了大量的消费者、经销商以及资本关注，也依旧是最热门的品类。酱酒的整体占比在短短几年内从10%上升到了20%，这为贵州省提出打造3000亿产业集群提供了充足的底气。
川酒方面，占据白酒市场70%份额的仍是浓香。川酒正以各大浓香名酒为领袖，带动着中小酒企的发展。无论是“六朵金花”还是“十小金花”，都展现出积极的态势，各地市产区也在积极联动、互助学习，共同推动川酒“航母”一路势如破竹地稳定发展。在这样的状况下，川酒的产量、产值长期保持第一的位置，其他产区能超过的概率很小。
记者手记：
未来的中国酒业，川酒和黔酒之争将呈现出怎样的竞合关系？
其实，对于白酒产业来说，川酒和黔酒的你追我赶与其说是竞争，不如说是两台强劲的引擎，共同推动着整个产业的高质量发展。事实上，在行业面临调整的今天，茅台、五粮液、泸州老窖、郎酒、习酒、珍酒等众多名酒的创新发展早已突破了香型。虽然路径不同，但川黔两大产区，都在以自身的特点，共同引领着中国白酒穿越周期，书写历史。
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