SQM B股 领式期权，建立衍生品的初衷是，拿股权抵押+买入看跌期权，这样就能锁住股票下跌的最低价格，这样质押率就上升，对于天齐来说，成本就是买入看跌的期权费而已。由于天齐想对冲这笔期权费，所以在高一点的行权价上卖出了一个看涨期权，这样天齐就能挣卖出看涨的期权费。
如果股价上升，卖出看涨期权的这一笔衍生品的亏损额=（行权价（113.33周五价格）-34.8）*2700000，但天齐总共持有SQM23.75%*285638456=67839133股，行权股数占持有股数百分比为3.98%。卖出看涨期权的损失对冲持有股价上升的收益，也就是少挣了投资收益的3.98%而已。（当然天齐对SQM投资收益是按权益法计算的，不是按公允价值变动计算的）