定投系列08-我的定投实践

前些日子，本人的定投2.0版启动了，将这实践分享一下，便于大家对照。

一、定投计划：

（为便于定投操作上的普适性，以下的计划与我的实际略有不同，如我采用了周定投，而非月定投。）

目的：建立教育基金，用于10年后教育方面的支出
目标：10年后市值60万
预期年化收益率：10%
定投频次及时间：每月26日
每期金额：3002元[=PMT(0.7974%,10*12,,600000)]，实际投资的每期金额取整修正为3000元。

二、定投标的

结合预期年化收益率，所选的均为指数基金（股票型基金）。为便于系统自动化操作，选择了场外指数基金构建组合。

1.关于基金池的说明：

部分指数及其基金已在指数系列中做过介绍，不再赘述，仅简单说明之前未介绍的：

（1） 中证100：类似于上证50、沪深300，是一个介于两者之间的规模指数，简单理解即A股市值排名前100的上市公司。由于吸收了上证50和沪深300的优点，这个指数的历史涨幅比上证50、沪深300要好，预期也要好。

（2） 恒生指数：在香港上市的,市值最大及成交最活跃的50只成分股（类似于中证100的概念）。

（3） 恒生中国(香港上市)25指数：最大及成交最活跃香港上市内地公司，共25只成分股（如腾讯、国有银行、平安等）。

（4） 中概互联50：中证公司选取纳斯达克交易所上市的50家中国互联网企业作为样本股，采用自由流通市值加权计算，目前43只成分股（如阿里、腾讯、京东、美团、拼多多等）。

选择这些指数，是因为看好这些指数长期向上的表现。这些指数中的成分股要么是核心资产；要么是行业龙头企业；要么是高科技企业。此外，这些指数目前处于低估值区间，此时投资相当于买到了折价。

2.关于投资组合的说明：

建立投资组合是为了分散风险，应注意标的的弱相关性，所以在权重上做了如下安排。（投资组合的相关内容详见《随笔11》。另外，这只是一个单独的定投计划，所以并未涉及资产配置方面，全部都是权益类产品。）

（1） A股市场与海外市场比重为7:3。（2） A股市场中大盘股与中盘股比重为5:2（100%份额的）。

三、定投的频次和时间

1. 周定投，还是月定投？

（1）收益率角度

之前我用定投收益器回测过，长期数据回测来看，周定投和月定投的收益率相差不大。以下为具体的回测的数据：

图1：100038五年期月/周定投对比图

图2：100038十年期月/周定投对比图

所以，从收益率的角度来看，不必纠结于是月定投还是周定投。

（2）可操作性

考虑到月薪制，从操作性来看，用月定投更便于准备资金。另外跟踪操作上，月定投比周定投更省事省心。

故建议采用月定投。

2.定投具体日期

（1）月定投：可选择发薪后的几天内，便于资金安排和调动。

TIPS:月定投日尽量避免选月初的日子（1-10日）。根据A股的大数据，月初股市上涨的概率大。另外，月初这段时间假期（不交易）比较多。

（2）周定投：

如果有性急的朋友，闲不住，喜欢周定投，那么定投日期最好选择周四周五。根据A股的大数据，周四、周五下跌的概率大。（再怎么性急，一旦确定好定投计划，都要严格执行。）

四、定投的每期金额

视定投目标和个人收支情况而定，当然最重要的还是收支情况，定投目标也要根据收支情况来设定。此部分内容详见《定投系列01》。

五、定投的交易渠道

目前，基金交易渠道主要有：场内交易（场内基金），基金公司自营渠道、银行、第三方（如支付宝、天天基金网）。

为发挥定投可以自动化交易的特点，不用考虑场内交易。场外的三大渠道中，基金公司自营渠道只出售自家的产品而受限，银行渠道手续费折扣小成本高，所以首选第三方渠道。第三方渠道除了产品丰富齐全，交易成本低廉，平台服务功能很强大，便于操作和后续跟踪。（或许大家也会接触到有朋友用场内交易来做定投，但这需要操作者具备丰富的操作经验、手动操作的逻辑，以及严格按体系执行的纪律，所以要求高也不怎么简便。）

做好上面的步骤，定投计划和自动化交易就准备好了，剩下的就交给市场和时间，投资者做好目标和跟踪管理，静待我中华国运大势下酝酿的果实。

于2020.01.16

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