定投系列05-定投好，能不选定投？

定投好，能不选定投？

江南乐，不思蜀；

江南好，风景谙。

春来江水绿如蓝，能不忆江南？

小寒过后，魔都终于来了冬天的些许肃杀：气温骤降，暴风苦雨，阴冷阴冷的。窗外，阴沉沉的，厚厚的云幕。这样的日子里，不免憧憬起春暖花开了。做个混搭，聊以自娱。

香山居士对江南念念不忘，而我对定投一直纠结在心，最近终于解下这结，放手生效了2个定投长约。一个是教育基金10年期，一个是养老基金长期，且行且珍惜。（似乎在方法上找到了修补定投漏洞的信念，不妨在实战检验和完善。）

在我看来，作为一种投资策略，定投不仅适合小散们，而且特别适合业余投资者。（业余投资者指股市投资知识和经验不足，投入时间和精力有限的投资者。）

1. （定投）体系容易克服人性的弱点，而这些弱点正是小散们亏损的根源。

我们来看上面的一张神图，它非常形象地揭示了小散们面对股市涨跌时的心理和情绪的变化。对照这19个节点的描述，是不是有似曾相识的感觉？

没错，那就是人性使然，横亘千古。贪婪让人追涨来获取更多的盈利，恐惧使人杀跌以避免更大的损失，侥幸驭人投机而忽视可见的风险……，这些人性却总使人在股市的运行规律前常常犯错，所以说股市是逆人性的所在。

为什么在A股这个熊长牛短的市场，有着“七亏二平一盈”魔咒？因为散户们在人性的驱使下往往在高点（3、5、6、19，进入下一个循环）大仓位地买进，而在低点恐慌性地抛出（11）。

长期以来，人们都在探究股市中生存之道，首要的问题便是如何面对人性？

突然想起一个历史故事。抗战胜利前夜，在中国面临着两种前途、两种命运斗争的关键时刻，著名教育家黄炎培于1945年7月应邀去延安考察。期间，有过一次著名的“历史周期律”谈话。黄提到“我生六十多年，耳闻的不说，所亲眼看到的，真所谓‘其兴也勃焉’，‘其亡也忽焉’，一人，一家，一团体，一地方，乃至一国，不少单位都没有能跳出这周期律的支配力…….控制力不免趋于薄弱了。一部历史，‘政怠宦成’的也有，‘人亡政息’的也有，‘求荣取辱’的也有。总之没有能跳出这周期律。中共诸君从过去到现在，我略略了解的了。就是希望找出一条新路，来跳出这周期律的支配。”对此，毛泽东作答道：“我们已经找到新路，我们能跳出这周期律。这条新路，就是民主。”在大国治理上，显然“人治”不如“民治”（制度）。

拿这个故事来类比，或许不太合适。

在股市中，面对人性上的考验，大师们的境界是磨炼心志，不忘初心，淡然、毅然、岿然等待时间玫瑰的盛开。而未进入境界的凡夫俗子如何自处？既然难以经受考验，那么就退而求避免考验，把人性的弱点装进制度的笼子。

而定投，便是这样的笼子：谋定规划，做好准备，设置好定投（自动化操作），就可以从频频的操作层面跳出市场，不受时点和市场涨跌的纠缠，进而可以以“观察者”的身份来审视“参与者”，保持一份清醒和冷静。

2.参与门槛低，操作简便，自动化投资，不需要时刻关注市场。

对业余投资者而言，这点可谓量身打造。如果是月定投，实际操作起来，按照上篇的讨论，一个月所花费的时间总共加起来，个把小时足矣。

3. 不需要很专业的知识和经验，无需择时，摊平成本，平滑风险。

定投体系不强调择时，因此投资者不需要具备很强的择时能力和技术分析能力，不用考虑最高点和最低点的问题，同时也避免了人为的主观判断失误。执行定投，分批买入，随着长时间的积累，成本得以有效的摊平，使平均成本趋向于定投周期的平均价格。

4. 分享股市的成长性，获得平均收益。

定投不是什么暴富的工具，但选择的市场（指数），长期看是上涨的（A股是这样一个市场），那么长期坚持基金定投，操作得当，一定能够赚钱，并且能够获取平均收益。

5.配合财务规划做强制储蓄。

对于投资，本金积累是起点。就缺乏自律的剁手党而言，定投还能有强制储蓄之功效，实在是持家理财必备之灵药。其实，对于定投的这个额外功效，我们也不陌生，比如国家强制规定的企业五险一金，就是定期定额的模式。

总的来说，定投通过机制约束人性，操作上省时省力省心，特别适合业余投资者，如今也逐渐成为普通投资者最为常用的基金投资策略，为投资者的财富保值增值发挥中重要的作用。

于2020.01.11

补记：这个春节很糟心，新型肺炎肆虐，短短数日便席卷中华大地。截至28日24时，全国确诊病例5974例，疑似病例9239例，总数量逐日呈倍增态势。感染地域方面，除西藏自治区外（暂无确诊病例），全国33个省市无一幸免。想起2003年的非典，那时我尚在校园，虽然每日也按照学校安排做些防疫上的工作，诸如到学生宿舍查岗、登记外出同学、测体温、发口罩和药品等等，但在感受上，其紧张和压力完全不能和时下的新型肺炎相比。天佑中华，愿新型肺炎疫情早日结束！愿亲爱的朋友们安康吉祥！

于2020.01.29日9时

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