金银细软

我理解的价值投资

愿各位：投资之路虽飘摇颠沛，却能四平八稳，路远悠长
什么是价值投资？"在隐藏价值的地方进行持续的投入，等待价值被发现而后让价值兑现的过程算是价值投资的一种但不限于这一种。"
还有一个前提是可以发现别人发现不了的价值，这是和认知，眼界以及知识的广度相关度有关系的，...

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看到萝卜快跑无人驾驶突然想到自己工作环境的变化，码头的很多工作现在就是无人机器在完成，我认为时代的洪流任何人都阻挡不了。
#萝卜快跑持续发酵，智驾板块反复活跃# #工业机器人#

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1.美团不是看上了梯媒的利润，而是要让社区商家看到一个品牌效应的协同。类似于按摩送个采耳，钓鱼送个抄网，抽烟送个火机，开房送个……冷饮。
2.分众是心智广告，他的定位就是简单，直接，洗脑，记住这个品牌，知道他是干嘛的就完了。要深入了解可以看品牌方的叙事广告，想买产品可以点击互...

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$分众传媒(SZ002027)$ $美团-W(03690)$ 做下沉市场的梯媒广告需要观察的几个方向。
1.美团是看上了梯媒的利润，要赚这份钱么？
2.分众的梯媒广告真正的核心是什么？美团做梯媒的核心是什么？他们的客户群体一致么？
3.如果你是品牌方，布局大区广告会选择分众还是美团？
4.美团会...

2024H1投资总结和交易计划

2024年H1沪深300收益率为0.89%，个人账户收益率-0.71%。收益略低于大盘，总体来看24年一季度收益太差。Q2季度沪深300收益率为-2.14，个人账户收益率1%。二季度好在4月5月的反弹反弹，没有造成负收益。投资是需要时间的，慢慢来吧，今年上半年一个字“难”。
先上24年上半年的仓位图
然后是...

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回复@糊涂球球: 昂，我真是糊涂啊，那逻辑上咱俩估值的买入区间应该差不多。谢谢//@糊涂球球:回复@金银细软:股本

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请教下预期收益*pe／2我能理解，8.82是什么？我没看明白，谢谢

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回复@肥嫩韭皇: 我想尝试下成长股，但持有后效果不理想，仓位不重，现在就是按传统价值股来看起码现在不贵。我个人倒希望继续下跌，给予我更高的安全边际赚个估值回归的钱，如果能回高增长那赚的更多，当然，业绩持续下跌的话无非总仓位的3%失去了价值。//@肥嫩韭皇:回复@金银细软:你有重仓的标的...

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美亚光电$美亚光电(SZ002690)$ 一季报并不理想，大趋势上跟整个医疗有一定相关性，去年三季报的时候我把美亚由成长股调整成传统价值股来看待的，所以持仓上不愿意给美亚太高的溢价。仓位很低，未来的计划就是依然按传统股进行估值，在赚不到估值收益的前提下轻仓持有。（重点：按传统价值股估值现...

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情绪到了极度冰点，很想安抚一下大家的情绪，奈何人微言轻，再加上这个时候依然保持乐观似乎违背主流。但我想留下我的声音，我的信念，以及我对自我体系的验证，所以记得今天以及未来可能很久的时间，回头再看，唯有时间和坚持！#腾讯控股# #中证红利ETF上市4年7次分红刷新记录#

2023年度投入总结

23年沪深300收益率-11.38%，个人收益率-5.83%.收益率连续两年为负。不过今年跑赢了沪深300.四年总收益和大盘基本持平，并没有赚到超额收益的钱，以四年的投资成绩来看并不理想，不过随着大盘在低位横盘的时间来看，下个周期的牛市收益应该可观，唯一要做的就是坚持，不退出。
仓位方面，所有...

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每一次行业的洗牌都是头部占据市场的机会！！！#腾讯控股# #游戏ETF#

2023年3Q季度投资总结

三季度个人账户增长率 -0.06%，沪深300增长率 -3.98%，跑赢沪深300 指数3.92%。
主动基金
占比18%
三季度不太理想，主动基金下跌比较多，未来主动基金减少投入，因为相比于个股和指数基金，主动基金的持仓以及投资人的风格难以把控，再加上基金经理调换仓位后对于整体持仓的估值无法把...

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不知道该怎么安抚他人的情绪，但确实真切感受到了“熊市所有消息都利空”这句话的真谛，什么北向出逃了？外围看空了？我们的经济彻底完了？等等一切言论。
最近忙工作很久没写研报，但其实我写了三份研报只是没有上传，原因是我并不确定这三家公司我看明白了，所以一直在等中报再做下梳理。

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我不知道吹海控的什么心态，但我知道海运的业绩拐点无论向上还是向下都绝对不可能在三四年内完成。
然后海控并不是不好，而是现在介入时机不对，短期不要参与，不要参与，不要参与。
长期恰恰相反，很多人盯着的眼红的现金资产就是未来下行周期内的海控的护城河。
太细的不想聊，观点...

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#2022滚雪球之旅#投资旅人的使命是征服星辰大海，没想到，这一年我的滚雪球数据竟然是这样>>>快来看看你的滚雪球数据，解锁你的专属彩蛋 网页链接

海康威视2022三季报梳理与估值

三季报发布后做了个梳理，对于海康我有我自己的理解，所以不太理会市场情绪，甚至今天财报发布后扫了一眼我个人认为海康没有任何的问题，所以对于经营和现金流还未梳理，只是看看海康资产的变化，但我还是声明：首先我是持有海康但仓位不高，其次，所有的判断来自于我个人的认知，并不保证正确，仅...

海康威视2022中报解读（资产篇）

《谁说我是月光族？潜心努力然后惊艳所有人》
$海康威视(SZ002415)$
简单的梳理下海康的中报，相比较的是2021年的年报来看，而不是2021的中报，原因在于最新中报的变化较大我想做一个短期梳理，看能否理清变化的因素和动因。
上半年，海康营业收入372.6亿元，同比增长9.9%，归母净利...

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关于#海康威视# 无论是悲观的还是乐观的其实本质上是一类人，因为站在当下来看对海康传统业务抱一份悲观似乎也不是不可以，但用动态的眼光去看，对创新业务抱一份乐观也不是不对。但我有几个问题想让大伙一起思考下。
一，存量市场真的没有增长空间了？
我认为还有，只是相对于以前来说减...

茅台2021财报速读资产负债篇

增长分析
茅台2021所有者权益1969.5亿，相比于去年增长17.4%。负债582.1亿,同比增长27.4%，占总资产比为22.8%。资产总计2551.6亿，同比增长19.6%。
三项打眼一瞟负债增长率最高，枪打出头，杀猪挑肥，就先从它下手。
负债来源分析
负债中占比最高的一项是资产负债表内“流动负...