个人备忘，不作为投资建议。
在上海呆了一个月，经常使用滴滴打车。叫来的车十之五六都是比亚迪秦，间或也能遇上荣威550。可见从成本考虑，选择混动是理性选择，因为长期来看电比油省。到杭州更是看到比亚迪满街跑，不仅有出租，更有公交。由此就奇怪，为什么上海市区就没看到电动公交呢？路上都是又排气排热又噪声大的燃油公交？是没心思没钱更换？
比亚迪是个比较有趣的企业，是新能源车的龙头企业。看起来有核心能力，比如电池，比如电动公交，可以算得上国内number1。但看起来却又没什么护城河。电池吧，能生产电池的企业多了。技术再先进成本再低，这是个红海，再说能替代铁锂和三元的方案总是会被挖掘出来的吧。新能源车吧，不仅国内有虎视眈眈的厂家，国外的特斯拉也不比他差，随时可以蚕食其市场份额。而且原有汽车厂家也不是吃素的，要革它们的命它们还不拼死挣扎？市场是一场混斗肯定不可避免。比亚迪在新能源车里这个小市场里暂时称王可以，但在运输行业里称老大会被鄙视的。这也是为什么谨慎的基金经理不肯追这只股票的主要原因，对长期不看好呗。谁知道三年后比亚迪还是不是市场老大！至于比亚迪的太阳能，储能，更是处在一地鸡毛的竞争领域，要出现异军突起的状况概率更低。
比亚迪的护城河到底在哪里？（2）
当然要批评一个企业很容易，隔壁两岁阿毛也会伸出指头说：“臭啊”。我要想比阿毛高明，就需要更深入的思考比亚迪会不会变得有护城河？电池，新能源车，只能说他抢占了先机，不能说别人就赶不上来了。单轨交通倒是又抢了先机，看起来门槛也比较高，但跟中车中铁比起来是不是有优势呢？目前它们市值大概中车2500亿中铁1700亿。
城市发展道路资源紧张，路面拥堵就需要向地下和空中发展。地下有地铁，修建成本高，运营成本更高。如果按照30年折旧车辆报废计算，运营费用可以达到2～6倍的建设费用。具体费用还和运营的是地上线还是地下线、照明、车型等有关。按照一条线路20公里、建设费用200亿元计算，30年运营费用最少约为400亿元。地方政府苦不堪言。 网页链接。
而比亚迪说它的单轨交通建设费用只需地铁的六分之一，可能跟只需支起高架就能跑电动车有关，省去了很多安装成本。我估计它的运营费用会更低，因为可以利用原有的公交公司体系来运营而不需地铁运营。这样会对各地政府有很大吸引力。我想比亚迪可能也估计到了市场需求，所以在宁波另辟基地也预先进行单轨生产了。这部分可带来的产值有多少我暂时估算不清，10公里算20亿吧，一个市50公里100亿，一年安装十个市，1000亿的产值可期。但这块有什么护城河呢？中铁中车也能造啊，树几根柱子架两条梁跑跑电池车，对他们来说没技术难度，可能造的质量还更好呢。
那能不能造出中铁中车也无法跟随的标准呢？比如空中单轨电车开过就白白空在那里了？应该安装太阳能储能设备利用起空间和节能啊，白天路灯面板搜集光电储存到电池中，晚上电池被替换下来运回电车总站装上车。如果拆电池嫌麻烦，晚上放电到停在单轨下方的电动汽车里也行。总之推动政府在建空中单轨时要求加上太阳能、储能标准，这几项我想都是比亚迪的强项吧。这才是护城河啊。多申请几个专利，给其他企业设立进入门槛。然后输出建设标准体系进行合作，中铁说不定干脆就跟随比亚迪一起干了。
这块新业务刚刚是萌芽，3倍PB吧，1000*3=3000亿。加上现有业务营收1000亿，对应市值1500亿。总合看起来再涨个3倍还是可以做到的。
未来期望：
BYD建单轨的速度还是太慢，试验段三四月勘测，五月到九月才能建4公里多。如果像远大建世博楼那样几天就装好，发展速度会快很多。这事应该会很快改进的。单轨运行的车辆应该能做到无人驾驶，或者就像无人机控制一样远程操控启停，这样车辆的科技含量就又上去了，运营费用又降下来了。
以后比亚迪也可以开放单轨给自己的改装公交，改装公交也能在单轨上跑，利用匝道上下单轨或绕过站点，带动城市全换BYD公交。如果比亚迪能生产单轨托盘，上载钩住固定的BYD车，将车送至指定站点，很容易就实现高架自动驾驶了，对BYD乘用车也是促进。
看未来世界里的城市，车流在空中穿梭。我期望比亚迪也能造出彩虹般的轨道网在高楼大厦间逶迤而过，给城市夜色增添一道光彩。立柱和轨道外挂BYD的标识闪闪发光，轨道上方悬浮的巨型显示屏里一位美女轻启朱唇：”欢迎来到未来世界！“。很魔幻有没有？ :D