惭愧得无地自容，不要这么说。

这个组合选择的都是优质公司，唯一问题是估值。因为5月10日约800亿市值解禁，药明康德相对涨幅滞后。CXO配置稍多，可以适度分散。当前是震荡行情，大部分生物医药头部公司底部是不断抬高的，但追涨可能会站岗很久。其他标的分析过多，对我武生物多说几句。

市场地位：

在没有出现重大技术迭代前，我武生物对脱敏细分领域的垄断格局很难打破。现有市场容量小，如果有新进入者，市场格局将会迅速恶化，前期固定投入无法收回，所以潜在竞争对手就绕道而行了。也就是说，我武活得很滋润，恒瑞又不是搞不定技术，但进来之后，原有的价格体系被打破，大家可能连汤都没得喝，得不偿失，所以只能任由我武逍遥了。

产品优势：

国内上市脱敏药物仅4种，我武生物占2种，均为独家的舌下药物。脱敏治疗疗程一般为2-3年，是一个长期的治疗过程，频繁的皮下注射不仅给患者带来不便，且可能使患儿和部分成人产生恐惧和抵触心理。而“粉尘螨滴剂”的舌下含服脱敏治疗可以免去皮下注射给患者带来的痛楚和不便，对于儿童患者尤为适用。同时“粉尘螨滴剂”可以在阴凉处（不高于20℃）遮光密闭保存，相对于其他液体脱敏治疗药物的低温保存条件（2-8℃），贮运更为方便，有助于患者随身携带、及时治疗。

南北覆盖：

由于螨虫偏好温暖湿热的环境，因此在我国华南、华东的人口集中地区更容易爆发因尘螨引起的过敏性疾病。现有核心产品粉尘螨滴剂主要市场在东南地区。北方温度和湿度相对低，不适宜尘螨存活。北方人群对蒿属花粉有较高的过敏率。独家大品种黄花蒿花粉滴剂主攻北方市场。

未来空间：

我国庞大的人口基数决定了我国患者众多，因为市场认知不足、临床应用时间较短及推广较少，脱敏药物渗透率不足2%。券商预测脱敏治疗市场空间高达数百亿，前景广阔，仅供参考。我武生物后续有四五个产品陆续进入临床III期，管线储备丰富。在天然药物领域，我武生物已筛选数十种不同的植物，并获得多种分子母核，正在此基础上进行化学修饰或者改构，以期获得可成药的新型抗感染药物候选化合物。国内过敏免疫治疗药物在研较少，新入企业数量较少，竞争对手ALK 的尘螨变应原舌下片临床III期试验目前已推迟进行。