我不看好铲子股，一个是贵，预期打的太满。一个是他们是有隐忧的，真正的创新药企业会慢慢的赢者通吃，壁垒会越来越高。而我们的创新药行业虽然在高速增长，但不是百花齐放，而是正在形成壁垒。铲子股的景气度并不会存在太久。而且，长期价值并不比真正的创新药企业高。

我不相信中国这么大的国家这么多人口，临床CRO没美国大？医院和病人资源没美国多？

药明康德泰格医药康龙化成昭衍新药凯莱英药石科技美迪西俗称七仙女，最后都会起来，只不过涨跌有先后，有快有慢，不用太过于纠结买了这个没买那个，钱多的话就都买

再来一次股灾吧，我一定全部换成CRO

$昭衍新药(SH603127)$ $泰格医药(03347)$ I

【经典好文夜读】海外收入占比高的企业，受到国内创新药泡沫的影响小。后端CDMO相对泡沫也小，有更多药物生产刚需因素。主营业务利润占比高的企业，与投资创新药初创公司股权收益的关联也小。
海外收入占比分别为，凯莱英89%，康龙化成87%，药明康德77%，药石科技70%，药明生物65%，泰格医药43%，昭衍新药7%，美迪西来自中小药企的收入占比70%。
积极介入前沿领域，工程抗体、小核酸、细胞治疗、基因治疗、mRNA，有高成长性，周期性也会变弱。
一体化全产业链的平台型公司，可在一定程度上平滑周期波动。

对泰格的未来有点偏悲观？

非常高的一篇分析文章，🐮

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