$栢能集团(01263)$ 

超过自己能力圈的票能买吗

电子产品不是我的能力圈，我是文科出身，对电子产品也没多少爱好，但看到数字货币的火爆，有同事说近半年显卡涨幅太快，数字货币我不敢碰，但找到了这个生产显卡的实体公司，觉得不错，买了一点，通过读年报，发现这个公司是个实在做事的公司，有强大的显卡生产能力，在显卡制造环节中号称全球市场份额第三，有自己的品牌，年收入50亿人民币以上，历史利润率比较低，1%到5%之间，矿难期间亏损；其他信息我都不懂了（比如产品技术性能、产品应用等，在电子产品上，我是小白，因为不打游戏，基本没用过前沿的电子产品），前段时间陆续在网上搜集了1天信息，除了关注到公司公众号外（公众号信息全是产品技术性能的，游戏爱好者可以看看），公司官网信息也不多，也没看到好多有价值信息，今天又花了半天时间，看了一些新的东西记录一下：

1、2021Q1全球电子产品出货量增加50%以上，创了多年新高，第一名联想，主要是笔记本电脑，不知道这算不算公司的一个利好？公司生产的游戏显卡A卡，用在那些方面

2、数字货币引发的缺芯缺卡带来的显卡价格上涨，利润是怎么分配的呢，上游两家芯片垄断，利润相当可观，中游柏能这类生产商，下游各层次经销商，是不是都能分享部分不可持续的超额利润呢？等待半年报揭示答案。

3、由于对柏能东莞工厂具体生产不清楚，国内同类可比企业也没发现很好的可比对象，根据国内显卡厂商出货量排名，搜索发现台湾上市公司微星公司（2377）好像和柏能在总收入、行业方面有可比性，刚好微星出了2021一季报，根据英为财经网站数据，微星科技每股利润翻倍增长，微星公司2014年上市，近6年每年每股收益在3到8台币之间，没有亏损年度，今年Q1营收480亿台币（同比增长40%，环比增长20%），利润48亿台币（同比增长100%，环比增长100%），每股收益达到5台币（汇率0.23），顺便吐槽一下，第一次上台湾交易所网站查资料，年报季报都不知道哪里下载电子文本，找了几个文件，下载下来也是乱码，年度也不是2021年，这方面有熟悉的吗？

总之，有了以上三个数据，感觉柏能科技2021H1保守可以赚4亿吧，下半年赚2亿，相信公司应该有矿难的准备，目前市值不到3PE, 如果能维持分红，应该收益不错，继续坚守，毕竟2021年应该是公司上市以来利润最高的年度，再过2个月都可以看到部分底牌了，愿赌服输！在股市上一家公司一年利润可以赚半个上市公司的市值的情况还是很少的，如果有，大家给我多推荐哈。

目前可能想到的风险，公司赚钱了不分红？ 矿难发生，存货减值，上半年赚的下半年亏回去？全球业务，大额汇兑损失？流动性风险对我不存在的，毕竟我这点钱，一天20万成交额就够了，其他风险，欢迎球友提供，投资有风险，理性投资，理性探讨！