最近的A股整体呈现资金流出的局面，其中有一部分原因或许跟大股东减持有关。
查了一下数据，近一周A股有95家上市公司发生过大股东减持行为，累计减持金额近30亿，其中3月7日和3月10日减持最多，两个交易日大股东累计减持超7个亿。
这个数据其实说明了，大股东的大举减持对股市整体影响还是比较明显的。
目前A股每天都有上市公司大股东巨额减持的事发生，这些减持行为当中有些是按正常流程减持，而有些则是违规减持！
翻倍牛股，违规减持被监管
违规减持者着实可恨，他们不仅利用资金、信息优势在股市获取暴利，还罔顾市场法律法规、扰乱市场秩序，进而给二级市场中小投资者造成巨额损失。
上周四，3月9日，深交所的一纸监管函扯下了翻倍牛股科新机电（300092.sz）的遮羞布，被监管事由虽不是近期发生的，但所涉及行为令人愤怒！
深交所对科新机电控股股东、实控人林祯富、林祯荣、林祯华三人出具的监管函显示，2015年5月11日-2016年9月19日期间，因主动减持、增持、股权激励等原因，三位实控人作为一致行动人合计持股比例由52.58%降至48.93%，2016年11月29日又通过大宗交易方式减持390万股持股比例降至47.28%，累计变动达5.3%，但三位实控人在变动达5%时并未按照规定停止减持并及时披露。
（深交所监管函截图）
据同花顺I问财数据显示，在2015年5月-2016年11月违规减持期间，三大实控人合计累计减持套现超2.67亿，占科新机电自2010年上市以来大股东累计减持金额3.6亿的74%。
从2022年10月底以来，随着A股整体的持续反弹，科新机电股价也持续走高，到今年2月中旬时实现翻倍。
（科新机电股价走势截图）
在这个过程中，当科新机电股价涨超80%之后，公司董事强凯也曾在2022年12月20日以13.16元的价格减持8万股套现104.64万。
值得注意的是，强凯的减持计划早在去年6月1日就已经对外发布，减持计划发布后一直没有实施减持，直到去年年底股价较低位涨超80%之后，才突然实施减持！
当然，强凯的减持行为并不算违规，但是他是怎么提前知道未来股价一定会涨的呢？
违规期间，公司亏损、股价暴跌
大股东违规减持，除了获取非法暴利外，同时也会对二级市场股价造成严重的下跌压力。
实际上，科新机电这几个实控人违规减持的时间点，可谓是精准逃了一个历史大顶。
如果大家还记得的话，当年2015年那轮大牛市的顶就出现在6月12日，当天大盘盘中摸到5178.19点高位后就急转直下，几乎不回头的一路跌到了当年7月8日，而科新机电的三个实控人早在2015年5月12日就已经完成了第一波减持，这波减持之后公司股价直接就崩了！
（科新机电股价走势截图）
科新机电股价突然的崩盘，短时间股价就较高位暴跌近70%，到2018年9月底股价较2015年高位已经跌去了76%，股价已经从23.55元跌至5.55元！
除了实控人精准逃顶后股价崩盘外，在实控人违规减持期间科新机电的主业业绩也是亏损的。
科新机电财务数据显示，2015年公司实现的扣非净利润亏损5093.46万，2016年实现的扣非净利润为1268.67万，两年合计实现扣非净利润亏损3824.67万，自2010年上市到2016年累计实现扣非净利润亏损1992.03万。
也就是说，从2010年到2016年上市6年的科新机电并没有为股东赚到利润，反而实控人通过违规减持爆赚了2.67亿！
上市12年利润仅为融资三分之一
实控人违规减持套现并非全部。
从上市融资的角度看，科新机电自上市以来累计融资规模已超10亿，其中IPO募资3.68亿、增发募资6.33亿。
科新机电上市以来有两次增发，一次是2016年8月实施股权激励以5.09元的价格募资5264.33万，一次是今年以13.72元的价格募资5.81亿，募资用途为高端过程装备项目、数字化升级、氢能以及补充流动资金等项目。
（科新机电公告截图）
与巨额募资形成鲜明对比的是，科新机电自上市以来实现的扣非净利润始终不多，甚至上市12年以来的扣非净利润总和仅为累计募资额的三分之一！
算了一下，科新机电2010年上市到2016年亏了近2000万，后面几年虽然像模像样的持续增长，但是累计实现的扣非净利润也仅为2.67亿，巧的是这个数字刚好与实控人当年违规套现的规模一样。
（数据来源：同花顺网站）
再加上今年1月月科新机电发布的2022年业绩预告，扣非净利润盈利1.1亿-1.2亿，累计也仅为3.7亿。
科新机电上市12年，融资10.02亿，大股东减持套现3.6亿，累计实现扣非净利润3.7亿，好还是不好？
答案是很明显的。
经常有人问这样一个问题，A股很多上市公司一年利润不够在北上广深买一套房，但大股东随便卖点股份就能在北上广深买好几套房，股票到底是低估了还是高估了？
综上来看，科新机电就属于利润不够买房卖点股份可以买好几套房的典型，实控人在牛市高位违规减持的行为更是典型案例。公司不赚钱、股民不赚钱、实控人违规赚暴利，这或许就是目前A股上市公司与投资者之间的主要矛盾，大股东、实控人的违法违规行为让投资者对上市公司失去了信心，实控人都不敢长期持有，更何况小股民！$科新机电(SZ300092)$