预期差最大最大的还是天孚通信了，中际无论是800G的量还是1.6T的领先都是事实。但英伟达把天孚当做亲儿子，嫡系培养，无论是B200甚至后面更强的设备的新配套、新技术、新数据都是天孚和中际等大厂同一起跑线，甚至天孚独享。这个预期差就不仅仅是现在的光模块部分了，整个光通信里面天孚泰国扩产以后上的产能都可以拉满，调研记录也是说每周每天都在满产。剑桥的业绩出来，很明显可以看到整个光模块格局了，那资金最后只会集中在最受益标的。萝卜是个例外，改天单独说。$中际旭创(SZ300308)$$天孚通信(SZ300394)$$罗博特科(SZ300757)$