保险的功能性在于分担每个个体的风险，从而确保每个个体的风险可控，防止个体因为黑天鹅事件给自己带来极端损失。

但保险不是一种功能性产品，保险的定价较少的考虑了这种功能性因素，而更多是利用人们厌恶风险、厌恶损失、对未来的焦虑等心理因素去定价的。

平安的财产险2018年赔付率在55%左右，费用率41%左右，也就是说100块保费中大约45块钱是一个入伙费，55块钱用于大家分担风险，或者换句换说，每个人交的保费上去就亏45%。

寿险的模型较为复杂，但是价值率不会骗人，价值率差不多相当于在5%的投资收益假设下，未来的利润按11%的折现率折现到现在的利润，这种假设应该是十分保守的。

如果不考虑利润微薄的团体业务，平安寿险2018年的价值率大约在54%，而且这些价值来源有66%来自死差费差，34%来自利差，也就是说，即使投资收益未来大幅下滑，平安寿险还是几乎没任何悬念的躺赚。。平安的寿险盈利能力和卖茅台差不多

就是平安的这种寿险产品，有人还认为是能够“对冲风险，复利再投资，从而保障和投资都不耽误”。。。

这样的定价是一种功能性产品定价吗？他真的没有利用人们的情感性因素赚钱吗？反正在我看来，消费者买保险就是买一个心理安慰罢了。。。还有人认为他理性所以他就是应该在这种价格买这种产品，哈哈。

再次重申，保险不是一种功能性产品，它主要赚的是人们情感性因素的钱，这种商业模式非常好，但目前利润太高了，有可能比较脆弱。尤其是平安，真的是丧心病狂的利润

$中国平安(SH601318)$ $中国太保(SH601601)$ $新华保险(SH601336)$