$恩华药业(SZ002262)$ 恩华药业公司年报（图一）表示“2025年末实现营业收入达100亿元”，相当于营收利润要翻三倍，如果真的完成这个目标，妥妥的戴维斯双击股，估值水平有望从20pe提升到60pe，利润增长三倍。四年九倍！如果对公司的愿景打个折扣，2025年末只是实现了翻倍的利润，由于目前20pe估值已经下行空间很小。那么四年也能赚一倍，年化收益率也有百分之20。下面分析下实现这个较低目标的可能性。年报表示，公司未来有十个精麻管制药品新上市，（如图二，三）这十个管制药品上市之后营收翻番实现概率极大，而且精麻领域管制属性强，竞争格局极好（如图四，基本好多产品就是只有恩华药业和人福医药有牌照生产）价格稳定，利润率高（防滥用）不像别的药品几年到达销售峰值之后就会下滑，中国的镇痛行业还在婴儿阶段！（无痛肠镜，无痛胃镜，癌症镇痛使用量都在娃娃阶段！）而且图一中企业还给了短期业绩指引（2021年利润增长百分之20）可见管理层很有信心！管理层也一路增持，那么问题来了，机构们呢，难道机构门的眼里就只有贵州茅台和迈瑞医疗吗？