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我最近发文估计禅游科技今年上半年能赚10亿元,许多网友表示疑问。我的推论如下:
1. 2017至2021年公司的税后利润稳步增长:6660万,1.08亿,1.6亿,2.2亿,5亿。年复合增长率高达65%!2021年全年增长急速加快到127%,上半年及下半年的利润分别为1.5亿元及3.5亿元,下半年环比增长率高达133%。按2021年下半年利润3.5亿元及133%增长率计算,2022年上半年利润可达8亿元。
2. 禅游科技的利润主要由棋牌类游戏带动。棋类游戏的收入由截至2020年度约人民币0.64亿元增加至截至 2021年度约人民币9.2亿元(上半年1.5亿元,下半年7.7亿元),增幅15倍。下半年月复合增长率高达30%,如按此速度,2022上半年营收可增加4倍,即增加31亿元至38亿元。按此计算(2021年毛利率61%),2022上半年利润可超过17亿元。
3. 疫情期间,棋牌类游戏人数暴涨数倍。《指尖四川麻将》更是领先同类游戏,上星期于中国iOS畅销排行榜桌面游戏中升至第一名,抖音棋牌游戏直播第一名。根据DataEye-ADX后台监测的数据(2022年3月22日)显示,《指尖四川麻将》拿下最高700万同时在线人数,以及超五亿的点赞量。网页链接
这是上海封城前的数据,疫情期间《指尖四川麻将》同时最高在线人数超过1000万。3月份的平均在线人数比2021年下半年增长超过5倍。如上半年平均在线人数增加3倍,收入增加23亿元至31元。按此计算(2021年毛利率61%),2022上半年利润可超过14亿元。
不计人均付费因素,仅按人数增长计算,综合以上3种算法,取平均值,今年上半年利润13亿元。2021年人均付费(APPRU)88元,按年大增1.5倍。麻将APPRU)122元,大增5.9倍。详见公司2021业绩简报:网页链接
疫情期间,玩家平均在线时间及付费大增,2022年人均付费(APPRU)估计至少增加50%。因此,上半年实际利润应该更猛!