作为曾在银行金融业从业20余年的职业经理人，这次的风暴给我了很好的运用专业洞察力的机会。曾经我的工作就是管理银行的资产负债表，制定流动性、各种利率汇率错配政策，所以对于目前这一场动荡我有些自己的看法跟球友们分享。
3月两家银行的问题，silvergate 和硅谷银行是两件事。前者专注于创新的加密币业务，是仅有的接受加密币作为抵押向microstrategy 等币股提供授信的银行（关于加密币可以另作讨论）。
而硅谷银行本质是市场信心动摇导致的流动性问题。其实所有的银行都是借短放长，做的都是把资本金+借来的资金（存款、同业拆借）进行放贷或者投资的生意。这个基本模式决定了任何一家银行都禁不起挤兑。硅谷银行被置于聚光灯下起源与它长期美债投资的账面损失 问题- 其实我觉得有点冤枉。美债历来在全世界银行界都是作为流动性好无风险的美元资产在配置的，如果没有这一波挤兑，硅谷银行按正常经营满足日常流动性需求，长债持有至到期顺利兑回本金利息并没有大毛病。
3月中当市场开始惊呼2008重现时，我的判断就是和2008完全不同。那时是银行的资产账上一堆会归零的坏账，时间买不来空间，所以多米诺骨牌般倒下。这次资产账上是长期国债长期国债，基本谁手里有现金就可以打折吃下来坐等到期收钱（这中间我重仓的比特币持股公司microstragety 趁机打折和silvergage 银行提前结束的贷款也是一笔神操作）。当时的另一个不确定性在于FDIC 的动向，储户的权利到底有没有兜底保护。对于这点我的判断是FDIC表态兜底硅谷银行阻止恐慌挤兑蔓延横竖都是成本最低的做法, sooner is better than later)。
另外，我还判断大银行将是这次风波的受益人，他们可以打折购买小银行的资产，并且借机从小银行拿到恐慌中流出的存款、客户、和业务团队。
所以我在3/14那周分批大量买入了FCNCA，我之前曾经工作过的老东家。当时买入时是因为知道这是一家手上有大量资金的大行，但是在混乱中不知道为什么被当作小银行一样杀估值。我的判断是几个月之内赚20-30%是蛮稳的。
后来，3/18那个周末，FDIC如期望表态兜底。3/27周一宣布FCNCA以极低价收购硅谷银行资产，当天股价涨50%。迅速获利了结 - 收购是我无法预料的运气的成分。
这周,FED 在区域银行又接连陷入麻烦的关键时候，仍然决定加息25bps，而且继续坚定以打击通胀为首要目标。周三加完息，马上又有几家银行陷入负面新闻下的剧烈抛售。周三盘后，我考虑再三，short 了WAL，考虑它股价比较高，在信心恐慌下下行空间大，果然周四开盘数次熔断，最大跌幅50%以上。 我再次获利了结。
周五，今天，区域性银行像是没事了一般，大幅反弹。对此我保持绝对的怀疑态度。除非出现政策性变化，我不知道为什么会没事。作为储户，当你的银行陷于各种负面新闻中，不管是不是谣言，你会怎么做?是不是尽快转走你的存款以防万一？
继续关注，后续相信银行板块还会给我们机会。而这些机会在今年这个复杂的市场下也许反倒是确定性比较大的机会。
PS， 我信奉科技革命带来的长期价值投资，像NVDA, MSFT，也是比特币和币股的坚定持有人，同时不反对顺势而为时不时抓一些短期炒作的机会。在雪球潜水了两年，觉得自己的一些想法还是值得说一说的：）欢迎善意的文明的讨论。