国元国际发研报称，商业化的重磅产品及发展迅速的CDMO业务将推动东曜药业-B(1875.HK)业绩和流动性将会大大改善，再次覆盖给予买入评级，予目标价6.04港元。2021年东公司有3款产品在中国获批上市，分别为用于治疗晚期、转移性或者复发性非鳞状非小细胞肺癌和转移性结直肠癌的贝伐珠单抗注射液(朴欣汀)、拥有抗肿瘤活性的烷化剂的仿制药替莫唑胺胶囊(替至安)、可有效改善艾滋病和癌症患者的恶病质状态的醋酸甲地孕酮口服混悬液(美适亚)。其中美适亚为国内首个获批上市的高浓度醋酸甲地孕酮口服混悬液。总体来说，产品增长潜力巨大。
另外，公司CDMO/CMO业务实现收入5369万元，同比上升736%，新增订单突破1亿元，其中ADC项目订单占比约60%，项目数量较2020年增长3倍左右，预计CDMO业务今年有望增长2-3倍。公司竞争优势明显，一方面，公司拥有核心偶联工艺和放大的技术优势以及ADC关键质量属性的自主分析能力，其中其自研HER2靶向ADC药物TAA013在ADC领域位于国内第一梯队；另一方面，产能、产线灵活，商业化布局完善，使得公司可以提供小试、中试及商业化等不同规模的CDMO服务。