$山西汾酒(SH600809)$ $山西汾酒(SH600809)$
明天2024-4-26,将是我经历的第四个一季报。
我是卖呢,还是卖呢,还是追高买呢?
营收及利润增速大家都知道了。
说说我眼里的分红和实际营收。
分红率只比去年多了一个百分点,可能管理层觉得这也算是进步吧。股息率按照今天的收盘价只有1.78%,和友商洋河股份相比,差得太远,即使汾酒的股价腰斩,也达不到4个点。
我最关心的是年报及一季报中的实际营收数据。
按照年报中20%的指引,24年的营收是319.28*1.2=383.136亿,
通常汾酒一季报的营收占全年的40%,由此推算全年153.38/0.4=383.45亿
383大概就是汾酒24年保底的营收,能不能在24年底超过洋河股份,实现三分天下?
明天洋河的一季报就会出来,到时再看。
不少人回避汾酒,总说高增长不可持续。这句话千真万确。
我只是不明白,汾酒已经连续高增长5年了,难道这5年都要回避?
作为清香酒的绝对龙头,最终达到500亿的年营收是和这个市场容量相匹配的,所以我判断汾酒大概还有两三年的高增长。
接下来的剧本是:营收增速先降下来,再然后净利润增速下降,随之股价双杀腰斩,500亿营收对应200亿的利润,那时分红率妥妥超过4个点,汾酒终于变成了现在的洋河,看中股息率的人纷纷杀入。
我可能早早就走人了。
有点扯远了。
有人说明天会高开低走,有可能,作为一个投机者,我同样不太在意一两天的涨跌。
汾酒这么好的一季报,说明起码又可以愉快地玩一整年了。