英伟达业绩落地超预期>当季和指引的数据都略超预期。一季度营收260亿美元，二季度营收指引280亿美元，都比此前的预期略微高一点。当然，不略微高一点就是心理利空了；拆股“1拆10”）。之前就有呼声，这次真的落地了，6月7日收市后英伟达股票1股变10股，同时价格变为原来的1/10。英伟达股价现在950美元，换算成人民币就是6000多元一股，比茅台还贵3倍，所以拆股更利好交易活跃度提升。不过短线不一定是利好，回顾近几年苹果、特斯拉的拆股，拆完几天内都是下跌为主；发力以太网超预期。英伟达有个Spectrum-X平台，基于以太网交换机和DPU网卡构建，专门用于提升AI云的性能和效率。这次发布会英伟达明确表示“Spectrum-X正在与多家客户进行量产， 其中包括一个10万GPU的大型集群，预计Spectrum-X将在一年内跃升为价值数十亿美元的产品线”。原先预期英伟达只搞IB，现在还发力以太网，并且很可能成为该领域第一大厂，这是个重要信号；B系列进展超预期。英伟达此次发布会明确表示“B系列正在全力生产，二季度开始生产、三季度开始爬坡、预计四季度出货，预计B系列今年将带来大量营收”，这比之前的预期快了1-3个月，国内相关产业链公司也将更早确认业绩，部分公司可能中报就有GB200的业绩落地。GB200之于AI/算力，就如同当时HJT、Topcon之于新能源光伏，成长中的成长，赛道中的赛道。