首先，中建的合同都有水分，虚高合同总价，很多分包也算总额里，分包的工程款实际上就过一道中建手而已，而且这两年现金流烂的一塌糊涂，欠下游大量应付主要是劳务款和材料款，同时又被上游拖欠主要是放开大量进度款尾款，基建和房建综合净利率3%（包括亏损项目回冲，设计勘察占比太小影响有限），至于中海地产55%权益直接照搬港股即可，说他低估也最多20%，不可能有翻倍空间。