更新一下自己的数据表，年化收益率除了预期估值修复的收益率之外，加上了ROE/PB的正常企业经营收益率。
虽说这两周看着好像指数跌到2800，2700，但我个人愿意买入的企业其实并没有给买入机会。观察洋河股份，泸州老窖，五粮液中，还是那句，我个人还年轻，对人情世故理解有限，自己也不爱喝酒，所以理解白酒有点难，分不出产品本身的好坏，但白酒企业的商业模式和投资收益看起来确实不错，只能从财务和营销去理解（品牌、销售渠道），但脱离产品本身谈销售，也有点虚。
看了几份白酒的研报，《茅台传》，好像都很虚，没有体感，还得继续看看学习，目前只能单纯从历史财务数据去猜测未来还能维持，同时买入安全边际定低一些，合理估值*0.5，也许会错过，但对白酒理解有限，只能这样让自己心安一些。
手里拿着现金，但其实能投资的机会并没有：
万科企业，6块以下在思考要不要补仓到10%，但只能说是去捡烟蒂，目前的商业模式还是不太好，暂时也没有再动手，等再看看房地产或者万科的商业模式有没有改变的可能和迹象。
腾讯控股，作为95后，还是相信QQ和微信的流量地基，也赞赏微信的克制，相信腾讯的可持续发展和变现能力。我一直反感字节，因为自动推荐算法持续吸引人的注意力和加强认知偏差，我自己的定力不够，如果有抖音，空虚的时候就打开抖音一刷刷半天，只能通过卸载来克制自己，增加自己的阅读和思考时间。腾讯的回购也是能够保持股东回报的，但近期观念的更新，还是需要保证现金流入，需要控制整体仓位的分红率，腾讯等再低些再说吧。
老凤祥B，一是已经到了40%的仓位上限，仓位控制不加；二是B股市场后续的发展，能不能长期存在的顾虑，如果需要钱，能不能及时换汇，现在持仓市值也差不多是可以接受的上限，暂时不会继续加了。
以前觉得价值投资简单，市场总会给低估买入、高估卖出的机会；但现在发现，好企业还是有限的，自己能看懂的企业更有限，能看懂的企业价格愿意买入的更有限，能做的只有工作攒钱，等有合适的机会买入-持有。
