2023 年的 A股交易落下帷幕，盘点完 A股本身的 2023 年，自然少不得盘点一下基金整体的表现。
对于广大基民，2023 年总体是一个悲伤的年份。基金依然是跌跌不休，而且是比 A股整体跌的更惨。
Wind偏股混合型基金指数 2023 年下跌 13.52%，相比同期 Wind 全 A 指数 5.19%的跌幅，多跌了 8 个点左右。更广为人知，并通过份额加权代表更广大基民整体水平的中证偏股基金指数虽然最后一个交易日的数据尚未公布，但大体来看也是与 Wind 偏股混合型基金指数相若的表现。
从下面的过去十年表现可以看到，这已经是 万得偏股混合型基金指数自 2021 年迄今第三个年头跑输 Wind 全 A 指数了。虽然以过去十年来看，万得偏股混合型基金指数和万得普通股票型基金指数的年化回报分别为 9.7%和 8.24%，依然显著跑赢Wind 全 A 指数，但这更多是依赖 2019 年和 2020 年的优异表现。
所以，就要给出笔者一直跟踪的偏股基金指数 3 年滚动收益了。
在2023 年的尾声，这个指标一度触及过-10%的区域，相比笔者预期的2024 年 1 月，也算是提前触及。
在笔者之前基于历史上偏股基金指数此前两次底部(2013 年和 2019 年)都是在三年滚动-10 区域走 W 底，所以笔者估产是 2014 年 1 月和 5-6 月形成 W 底，目前来看，初步完成第一目标。如果未来无需在进一步巩固，而是能继续反弹，就好了。
三年年化-10%，这个数字的背后，对许多基民而言，意味着大量财富的灰飞烟灭。
毕竟，2019 年和 2020 年的盛况，对许多的基民，是听闻过或者浅浅品尝过，2021 年之后的调整，往往却是因为高位入市或加仓，而刻骨铭心。
下图是 2021 年 2 月 10 日“核心资产”泡沫破裂迄今的三个指数表现对比，可以看到 Wind 全 A 指数整体下跌 20%的样子，而两个基金指数，都是 35%+的回撤。尤其是 Wind 全 A 指数其实这一年多虽然屡屡探底，但总体还是在 2022 年 4 月底部之上，不似偏股基金指数刷新新低，这对人气的打击还是不小的。
基金，不是只有权益。细看上面表格中一级债基和二级债基，过去十年的收益水平也就是略逊色于 Wind 全 A 指数，但这几年的跌幅，还是相当有限，对许多稳健的理财投资者，的确是一个不错的标的。
回到权益类基金，2023 年并非全无亮点。
从风格来看，投资小盘股的基金依然风光无限，Wind小盘成长基金指数 2023 年竟然还上涨了 25.93%，小盘价值也上涨了 10.26%。以过去十年年化来看，小盘成长基金指数竟然有令人咂舌的 21.83%年化收益，虽然这很大部分来自于 2015 年的疯狂收益，但从今年表现来看，也有独特的魅力。
细看这四个指数2023 年逐月表现，小盘成长基金的正收益主要靠 11 月和 12 月，这应该是北交所行情的贡献，毕竟小盘成长基金中，北交所基金不在少数。
最后，再给一张不同规模基金的表现对比。下表的大盘基金，是指合并规模超过 85 亿元的基金，大多为各路顶流基金经理管理。“规模是收益的敌人”，这句话在过去几年一众顶流的折戟上，不断应验，2021 年最为明显，而 2023 年，规模小于 30 亿元的小盘基金依然相较中盘和大盘有优势。
2024 年，基金能不能让股民多有点财富效应？
基金的 Beta 需要努力，基民买卖点位选择的 alpha，也需自己努力才是。