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回复@mrbluer: 这两类期初除了最大的沪深300指数和最小的微盘，本质上其实没差别啊，只不过你视角是向上还是向下。比如中证500指数，有一些中证1000指数里面表现优异的，升级到中证500指数，那就是追涨杀跌；但有一部分沪深300指数掉下来的，就算是低吸，中证500指数里面有一些升级到沪深300指数，那就是高抛了。其实本质是没区别的。规模指数都是这样。
真正的追涨杀跌的，是设计中就引入动量因子的，最著名的就是创成长，历史来看，动量贡献还是不错的。//@mrbluer:回复@张翼轸:张老师对指数很有研究。指数有二类，大部分一是追涨杀跌，市值涨到到一定程度就进入成分股，例如300，100，50。还有一类是高抛低吸，如微盘。从直觉来说，高抛低吸好，为什么要设计成追涨杀跌呢？建议张老师写篇文章分析一下
引用：
2023-11-14 07:16
上证指数，对于老股民，或许就像初恋情人。
虽然沪深300指数、MSCI A50 互联互通、Wind全A 指数，一个个更具代表性的 A股指数接踵而来，但上证指数却始终是许多股民在谈及股市时迈不过去的一道坎。
当我们说今天股市报收多少点时，无需任何说明，大家都知道讨论的是上证指数。
而 3000...

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ETF大白
2023-11-15 23:29

张老师好，我认为市值加权还不能简单的归为“追涨杀跌”或者“高抛低吸”。
因为中国特色的市场中，有个“限售股流通”，
因此市值变大有可能不是价格涨上去导致，
可能是因为限售股上市了或者增发了之类的，这样股价反而承压；
但另一方面，市值变小倒几乎可以认为是股价下跌导致的。
毕竟大A中股票回购不常见。
因此股价对于市值的这种非对称贡献，
就不能简单的把市值加权简单的定义为追涨杀跌或者高抛低吸。$上证指数(SH000001)$ $沪深300ETF(SH510300)$ $科创50ETF(SH588000)$

mrbluer
2023-11-16 07:13

感谢张老师解疑！