资本市场流传着一句话：农林牧渔业是业绩造假高发区。过去几年，最典型的莫过于“ST獐子岛”，该公司据说养了不少扇贝，只是扇贝脾气比较大，一言不合就离家出走，然后就影响到公司业绩了。这个其实没法证实，农林牧渔业的魅力也就在这里，完全靠管理层的良心。在建仓牧原股份之前，我一直对这个行业敬而远之。套用某自媒体的话：只要壳还在，梦就在。这不，在资本市场臭名昭著的ST獐子岛终于熬出头了，等来了白衣骑士，并且还是国字号的。
习惯了阴谋论的人总会觉得国资看上这货肯定有啥见不得光的勾当。这倒不一定。好歹也是当地的上市公司，地方政府渴望保住这个壳的冲动还是有的，更何况还关系着当地的就业和税收。退一万步来说，排队上市时间不可控，直接下场买个壳，然后注入一些同领域的资产，这不就直接提高了资产证券化了吗，加快了国资改革的进度。这意味着今年大股东会竭尽全力保住这个壳，也就是会有摘帽行情。道理也简单，国有资产从来都是有着保值增值的压力，买了一个壳，然后看着市值下滑再退市肯定是ZZ不正确。那么在投资的层面，这就有了适合风险偏好高的人炒作的理由。
最近CXO的走势弱于大市，很多人认为随着疫情的结束，CXO业绩会下滑。我觉得这没有必然联系的哈。这两年因为疫情，很多医药公司会把研发费用倾斜到这一块，体现到上游就会显示来自于这块的服务收入很高，拉长来看确实会导致业绩的波动较大。但退一步来说，如果疫情真的消失了，这些研发费用还是存在的，只不过以前研发新冠肺炎疫情，现在可能改为研发高血压药了。或者说疫情有时间效应，大家都争先，所以费用会出的很快，如果这个角度来理解，确实存在增速下滑的风险，但我认为这跟传统意义上的业绩下滑是两回事，任何一个行业，永远会面临的都是增速下滑，如果老是担心这个问题，干脆别搞企业了。
而这两年，也确实有些行业明显受益于疫情，比如所谓的“手套茅”，这类企业倒真的是要担心。