【国君社服零售刘越男】潮宏基大涨点评：基本面改善弹性高，继续首推！
截至今日午盘潮宏基大涨，公司旗下Venti品牌试水培育钻石，目前估值相比其他中上游有2-3倍空间，同时关注终端消费复苏与加盟商回补备货带来的估值业绩双升，继续推荐！
基本面回暖快于预期，估值修复弹性大。根据草根调研反馈，5月同店跌幅快速收窄，6月随着北上等地快速恢复，同店修复至双位数正增长；受终端需求恢复释放及金价快速回落刺激消费端抢金需求提振，预计7月淡季同店表现依旧亮眼，金九银十旺季表现有望优于21年同期增速。
中期看加盟拓店提速释放，基本面底部反转逻辑持续验证。加盟拓店年净增目标200+家，3-5年门店数量翻倍；聚焦主业数字化转型同店增速优化驱动内生增长；FION女包业务阵痛期结束，线上线下加速布局，预计22年贡献利润有望实现20+%增长。
培育钻积极试水布局，目前估值安全弹性大。旗下Venti品牌上线试水培育钻石，目前估值对应22年仅10x，相比培育钻石板块其他中上游有2-3倍空间，弹性大。