| 发布于: | 雪球 | 回复：11 | 喜欢：1 |
你思维太僵化，什么叫大局已定，这个世界是不断变化的，成长股里还有周期成长股，困境反转成长股，及使是消费品存量市场，也有市场份额集中度提升的成长以及市场份额转移的成长，更不要提品类增加的成长。
哈哈哈哈！…………。在调味剂市场大局已定的情况下，海天只要不犯致命错误。千和业绩要实现爆发性增长可能性很小，你非要杠我也没法！我只能说你在为你的情怀买单！声明，我没有持有海天。它们都太贵了！现在这个价格，除非人们的饮食习惯发生巨大变化天天要喝一瓶酱油，我才考虑买海天绝不是千和！不争了，没意思！
经营战略是公司的事。海天在广告宣传上好像也说自己是酿造的吧！买瓶酱油谁没事去研究财报！！！哎！中国股民也是没啥可炒了，拿个酱油当快消品加成长股来炒。还比别人的贵！[吐血]
要不我来替他回答一下，第一，2018年千禾卖了一块地；所以要看扣非利润；第二，海天味业的周转那么快，效率固然高，但是酱油毕竟是靠酿造的，需要酿造周期，千禾通过延长酿造周期，提高酱油的品质，也未必不是好事。第三，财务报表反映的是过去，只是一种后视镜，可以作为一种分析依据，未来的竞争态势，需要从品牌，市场的发展态势，公司自身应对的战略等方向去分析，品牌作为一种护城河，并非牢不可破。另外，我同意你的观点，两个公司都很贵。
$千禾味业(SH603027)$
我真没研究过！既然你要我仔细看，那我就跟你说说。千和与海天的毛利率几乎差不多，那么为何roe差这么多呢？千和的营运周期大概是180天，海天是50天。什么意思呢！就是同一个生产线千和一年只用了两次，而海天用了七次。营运能力孰优孰劣你自己判断！声明我没持有海天也没持有千和，因为他们价格都太高了。