$东方日升(SZ300118)$ 东方日升的球友们，切勿在下跌中主观偏见过分释放看空心态，此处卖出是非常不值的，我给大家继续分享一些看法：

1.印度市场日升是龙头，但因是毛利最低的市场，日升是有动力进军美国市场的（毛利最高的市场），去马来西亚建厂有望以当地原产地证明进军美国，这是有难度的，原产地证明需要零部件原材料大于一定比例的情形下才能在最终产地开具，并非电池片运到马来就能算马来的组件；

2.日升即便是部分利润未体现在Q4、利润下滑低于预期等，按照预告的简单表述看，不大可能故弄玄虚，BDI在去年8-10月仍在高点，货船是需要预定的，不少人看到BDI在Q4跌了很多就以为运费下降了，再者说产销量大了，运费也会更多；硅料在国庆后的跳涨，让订单式生产的日升有苦说不出，换作谁都一样，另外日升没有老大哥们的话语权，定价权息息相关，在如此艰难的时期，营收扩大才是我们投资需要关注的；

3.日升的新增产能集中在近年里，更高的转化效率、自动化高效产能、订单增长情况等，都客观展现了真实市场表现，勿以市场表现定义基本面！

4.源网荷储的格局是足够大的，现在高耗能的工业硅、多晶硅、单晶硅棒环节都在渴求得到电力保供的区域支持，扩产也是要政策、需求、各方面支持的综合推动下，才可能落地，要知道，日升的15W度高纯硅+10GW拉单晶+3GW组件项目均已拿到发改委的批复，当然，各位要说446.5亿的投资是天马行空，可这不是产业人士的思维，得到政府3000亩用地+发改委批复，后面还有5GW电站批文等，这些就是价值，哪怕自个儿难于落地，仍然有大量资本愿意参与，不然还叫什么确定性行业？！到后期，5GW电站自发电配套储能，理论上完全可以自给自足以上高耗能的电能需求，这一点我已核算过；

5.隆基、天合、晶科、晶澳、阿特斯、东方日升，前四位1500-4000亿市值，阿特斯IPO以亏损状态申报，从产能、营收、技术、垂直一体化等多思路考虑，日升是显著低估的，在市场大跌且无法确定走势方向时，应当投资的标的一定是“成长+低估”，否则货币政策拐头，成长会死；风格转换寻求低位估值修复，则是寻求认知差的结构行情；照此以来，日升成为了既有防守属性也有成长属性的较大赔率的标的公司，这是我的投资模型得到的结论，若球友也有雷同，欢迎交流。

如有补充再做分享，务必理性！