国内新能源发电的规模增量:
我国承诺2030年前实现碳达峰，现在剩不到9年。
从能源结构占比看，目前传统能源占比85%，其中煤炭占比58%。目前新能源(光伏、风能等)占比15%，预估2030年新能源增加至25%才能碳达峰。
2060年要有85%的能源结构来自新能源，才能达到碳中和。按2060年的电力需求增长3倍，未来平均每年要增加200GW起的新能源装机量。
总之，从碳中和目标看，新能源将吃掉传统能源的理论存量空间超60%，行业长期确定性多高无需多过多讨论，至少以目前的能源安全战略+能源结构矛盾，政策驱动至少将促使绿色电力行业5年内高速扩张(今年各地区新拟定的鼓励政策文件是5年起期限)。
还在讲新能源发电是垃圾电而不看好光伏发展的，是没搞清楚重点。绿电短期目前确实取代不了火电，重点是目前不需要去取代火电。目前国内新能源的发电处于低比重水平，未来很长一段时间，只需要大规模扩张、逐步分担总电力负荷，就能逐步减少煤炭消费、持续降低火电的占比和负担。
至于未来能不能取代，个人认为只是时间问题。光伏生产成本长期下行，能源转化效率长期上行。未来储能的技术突破，稳定性、效率和成本到拐点自然能取代火电。而目前绿电渗透率增量是确定性。
国内光伏发电的价格增量:
绿电我看好光伏，比起风电的优势不多说。以目前国内分布式光伏项目投资的回本周期，中位数6-8年。从几个方面的利润增量，小样本粗略计算:仅说明绿电行业未来roe会持续改善，而非概念炒作。
电价涨价(未来电价是否市场化先不谈，近期很多部分地区已上调电价，广东10月起工商业的尖峰电价上调25%，缩短绿电多少回报周期不同地区可自行计算)
政策补贴(各地区有差异，我所在的深圳9月出的补贴政策0.3元/KWH连补5年，部分地区可缩短2年以上的回报周期，补贴等于变相涨价)
绿电溢价(工商业用电价格高，安装分布式光伏自行消纳电力，计入政策补贴缩部分可短约2年的回报周期)
碳交易收益(按目前投资成本和碳交易价格计，每1MW光伏电站可缩短0.6个月的回报周期。未来碳交易价格是会涨的，参考发达国家水平。即使没有电力不涨，绿电除了电力价值还有环保价值，会是未来有稳定现金流的涨价资产。中长期会是绿电值得期待的价格增量，也是绿电的估值抬升逻辑)
绿电运营商的投资标的选择，看好:①有存量装机规模优势的②有资金优势、融资成本低的③有获取项目资源渠道优势的④占领高用电、高补贴的、光照条件好的地区的⑤国企背景的