亚洲卫星私有化二进宫:Are you ok?

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2019年6月28日,$亚洲卫星(01135)$宣布以协议安排方式私有化,私有化价格为每股10.22港元。要约方表示不会提高要约价。亚洲卫星注册地位于百慕大群岛,采用协议安排方式私有化需要投票和数人头。

注册地位于百慕大的香港上市公司,采用协议安排方式私有化,除了满足香港证监会《公司收购、合并及股份回购守则》的要求,还需要满足香港公司条例和注册地公司法的要求。需要同时满足如下条件:
1、参加法院会议的独立股东所持股份价值超过75%投票赞成私有化;
2、参加法院会议的独立股东超过半数人同意私有化,也就是俗称的“数人头”要求;
3、参加法院会议的独立股东所持表决权超75%同意私有化;
4、参加法院会议的独立股东所持表决权不超过10%反对私有化;

所谓独立股东(也称为计划股东),就是除要约人及一致行动人之外的其他股东,要约人及一致行动人不能在法院会议和独立股东大会上投票。采用协议安排方式,私有化通过后,对全体股东生效,即使投票反对私有化的股票也会被强制收走,私有化通过后,投资者无须任何操作,就等着要约人给钱即可。

亚洲卫星的私有化要约方由大股东中信集团和凯雷基金组成,要约方及一致行动人持有公司74.65%的股权,本次要约所需现金约为10.53亿港元。

亚洲卫星本次私有化属于二进宫,2012年4月2日,亚洲卫星(01135.HK)曾提出以协议安排方式私有化方案,每股私有化价格为22港元,最终在历时106天之后的2012年7月18日宣布私有化失败。

本次亚洲卫星的私有化价格是10.22港元,而2012年是22港元,主要是因为自2012年至2019年,亚洲卫星多次派息尤其是有3次特别派息,7年间总计每股派息为17.94港元,考虑派息后,相当于本次私有化价格为28.16港元,相比于2012年私有化价格22港元增长28%。

如果以私有化价格相比于每股净资产来看,本次私有化相比每股净资产溢价10.01%,而2012年的私有化价格相比每股净资产溢价28.9%。如果从每股净资产溢价方面看,本次私有化出价实际上比2012年还要低。亚洲卫星2012年私有化失败并非是因为数人头的原因,而是在独立股东投票中折戟沉沙,当时独立股东的赞成票仅为6.2%,而独立股东的反对票高达93.8%!

@今日话题 @雪盈证券

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2019-07-05 13:39

补充一句,现在和12年有些不同了。15年时因大股东股权转让,出了一个要约。有4.3%接受了,之后这4.3%配给了友好。12年时主力反对的一个基金,Aberdeen Asset,在18年时持股减到5%以下。另外一个基金在18年底时披露增持到6% (不确定是不是15年时接了那4.3%的友好)。可以说是反对和友好的力量是此消彼长了。

2019-07-03 13:04

不看好这次私有化,12年反对票高达93.8%,且重要的是显示独立股东几个人占有几千万股,随便一个投反对票也过不了,是不是百慕达注册公司以公司法99条协议私有化都要数人头票规定吗?

2019-07-02 11:05

头像是割总本人吗?