一，20240430复盘
今年以来，煤炭石油有色银行等传统蓝筹价值回归，而大盘还是稳在三千点一线，可想而知半导体，新能源，医药等前几年大热赛道何其惨烈。
持仓上减了盈利较多的美的、银行、海控，加了大跌的各路赛道。还是坚持不把鸡蛋放在一个篮子里。今年盈利接近5个点。
最近赛道似乎调整到位的迹象了，无论是本身估值还是国际大环境，都是利好共振，所以中丐率先走了一波反击。
1、美债高息末段，大类资产能抢跑，国内赛道也可以抢跑。
2、最近日股下跌，日元下跌，美股下跌，GDP不及预期，以及大选之年，美债降息预期更快到来。
3、熊了近十年，调整绝对到位了。
目前仓位银行、证券、保险占一半，证券前几年买了就没动，东财一直亏，保险也买了几年，目前小亏。
医药、半导体、中丐、旅游、新能源，基本都是ETF加起来占40%，由于逐步建仓，目前都亏10%左右。
还有工程、顺丰、海控等加起来10%。
目前的搞法还是网格策略，涨的卖跌的买，不减仓情况下通过网格操作跑赢指数。
二、未来的思考
牛市总会来的，至于牛市什么时候来，只能说等待吧。这里想到《高效能人士的七个习惯》中讲到的越南老兵的故事，借用通义千问总结就是：“那些预设了自己何时能够获释（比如圣诞节、感恩节或某个特定日期前）的战俘，往往在期望落空后经历了巨大的心理打击，有的甚至丧失了生存的意志。相反，那些能够接受现实不确定性，不对释放设定具体时间预期的人，尽管同样面临艰难，却更能保持心理的韧性，继续坚持下去。
这一观察反映了一个更广泛的生活原则：在面对挑战和不确定的未来时，保持灵活性和适应性，不对结果设定过于具体的期望时间表，可以帮助我们更好地管理失望，维持希望，并在逆境中持续前进。这与书中强调的“积极主动”习惯紧密相关，即在任何情况下，我们都应主动选择自己的反应，而不是被外界条件或预期的时间框架所控制。”
三、未来的对策
还是原来的观点：对于银行股息降低，不能刻舟求剑，就以$中国神华(SH601088)$ 神华为例，现在是最火的高股息概念，其实并没有比前几年股息率提高。只是那时候无风险收益4-5%，现在只有2-3%，神华的股息不变所以凸显了价值。银行分红可能降低了，对比前几年银行股息6-7%，如今降低到5-6%，但是相对于无风险收益还是很有优势。盼着银行跟随地产陷进去的，可能得想想覆巢之下无完卵。
这里预想一下卖点：由于存款利息只有2%，所以对于高股息的股票来说，保守估计分红率最终会是4-5%，也就是牛市如果不来，分红率也应该是5%，对应股价为分红的20倍，如果有牛市分红率可能到4%，对应股价为分红的25倍。例如招商银行分红1.97，应该能涨到1.97×20=39.4，如果牛市会到1.97×25=49.25。
当然这里是有稳定分红预期的情况下才会达到，实际宏观环境、公司业绩的影响则另做考虑。对于大盘，据说目前是17倍市盈率，保守估计25倍市盈率吧，25倍市盈率之前只调仓不考虑减仓。
