从行业机构每月发布的装机数据看，从去年下半年，国轩的总体趋势好。主要体现在几个方面：在国内市场，国轩的装机增速持续跑赢行业，份额也有提升。全球数据来看，一季度全球装机量同比93.3%，国轩增速179%，远高于行业均值，份额也增长到2.7%，海外市场规模、份额持续增长。
国轩装机数据背后，离不开下游对磷酸铁锂电池需求的提升推动。从过去的数据看，磷酸铁锂也已经从产量、装机量、配套新车型全方位追赶甚至超越三元。一些原有只认三元的车企陆续推出磷酸铁锂车型，比如小鹏、蔚来等。国际上，在特斯拉、大众等之后，福特也宣传要推出磷酸铁锂车型。
国轩在磷酸铁锂份额保持在行业前三，还拿到了大众铁锂电池的定点。随着下游需求增长和铁锂份额提升，国轩的出货量也会同步提升。
除此之外，国轩自身的三元业务陆续放量，份额和排名也在提升。
仅从行业披露的装机来看，在4月行业艰难环境下，国轩的三元装机排名从第十升至第八位，份额从1.6%升至近2%。过去国轩三元的基数小，后续预期很明确，增长弹性大。
今年，国内电动屋的5万辆目标，对应的电池需求大概在2GWh，目前国轩是独供。几何ex3功夫牛、和奇瑞eq1也是用的国轩三元电池。长期看，大众的三元电池已经拿到定点，会是以后的重头戏，仅大众安徽的三元需求就有望达到13.3-16.7GWh。
国轩的潜在配套车后市放量，也会带来不小增量。小鹏到送样阶段，零跑T03、哪吒V已供货，蔚来旗下全新中高端品工厂落户合肥经开，很可能是与国轩合作。
最近国轩布局阿根廷锂矿，很可能是要供应大众西班牙碳酸锂。除了大众，海外还有印度塔塔、越南温捷、美国Rivian200GWh订单，今年批量供货，这也是看得到的增量。