$诺思兰德(BJ430047)$ 【国盛医药】年度强音初定：机构北交交易权限开放在望，【诺思兰德】金鳞岂是池中物，坚信作为【基因细胞治疗龙头】一遇风云便化龙，年内初看150亿！我们团队在此节点把该标的定调为【2022】年强call强跟踪品种，欢迎筹备北交交易的领导与我们团队交流！

️近期催化：公司005品种IIa期已完成，我们推算，经过数据整理后，创新药大单品亮丽的数据值得期待！重视锦上添花项目！

️中期展望：38页深度报告+创新药周6问6答。交流下来，市场认可度极高，当前股价波动因素有北交所交易权限原因，在此市场动荡节点，我们认为诺思兰德存在较大认知差和预期差，强烈看好诺思兰德市值重塑空间，相信合理市值在短期股价波动因素后会如期而至！

1.认知差（基因治疗稀缺标的+进度绝对领先）：公司是未被市场广泛认知的基因治疗稀缺标的，目前首个基因治疗品种已经推到III期临床，是国内屈指可数推进到临床后期的基因治疗药物！另外公司的裸质粒体系和平台具有竞争力和壁垒，当前市场认知度也不足。

2.预期差（大单品+竞争格局好）：公司基因治疗品种是超级大单品属性。当前海外上市的基因治疗普遍是罕见病，定价高，病人少，细胞治疗（CAR-T）也是定价较高，在国内不具备大单品属性。而公司的产品我们预计是50亿级别重磅大单品，且竞争格局较好。

3. 市值重塑空间：NL003（目前III期临床，下肢缺血大市场）为50亿级别大单品、NL005（目前II期临床，缺血再关注损伤、干眼症多个适应症）为20亿级别品种，NL002（目前III期临床，血小板减少）为10亿级别品种，我们测算DCF市值加总152.7亿，当前55亿市值，距离我们测算的目标市值还有向上空间。

当前为北交所交易权限配置窗口期，抢跑点！各位领导务必重视当前买点！全年强call！欢迎交流！