通过上一期的“掌门基金”，发现小管家与其他三方平台有什么不同没？
对，小管家的目的不仅仅是荐基，我们更想走进你的生活，一方面呢让你可以获取投资建议，一方面又能了解相关历史知识、时事小新闻，两全其美。岂可尽如人意，但求无愧于心，小管家肯定是知无不言，言无不尽，当然了，也着实不敢在各位大神面前卖弄仅有的丁丁学识，文笔有限，随手写写，不敢挖坑给大家，仁者见仁智者见智，今后还会定期发挥不要脸的风格，谈谈古，弄弄基，看大江东去浪淘尽，数千古风流好基。
本期推荐好基一枚—— 鹏华中证一带一路主题指数型基金，强烈建议此处放点慷慨激昂、悲愤的music~
记着上次好像推荐过一只分级基，顺便也普及了一下分级基的基本概念，不过咱们的沪深交易所大哥有话要说，刚公布了《分级基金业务管理指引》，满足特定条件的投资者可以开通分级基金交易权限，只有开通了权限才能购买优先级和劣后级或分拆老母基，否则你只能选择持有或卖出现在已有子份额，内容大抵是酱紫的：
1. 申请权限开通前20个交易日名下日均证券类资产不低于人民币30W元；
2. 综合评估风险认知与承受能力，了解分级基产品特性和风险；
3． 开户证券公司营业部现场书面签署《分级基金投资风险揭示书》。
新规将在劳动节后实行，您赶紧，趁热消化咯。放心，党和政府各方面还是在为人民群众，广大投资者着想滴，以人民的名义把风险划到你可接受的范围之内，海纳百川，有容乃大嘛！
扯了这么多，赶紧送上多彩量化对这只基的评分先：
以下是正儿八经的具体分析评价 ↓↓↓
基金历史业绩
在报告期内（数据截止日期：2017.4.7），鹏华中证一带一路主题指数分级证券投资基金业绩。
指数基其实就是跟踪指数，指数干啥我干啥，不过鹏华一带一路这玩意比指数跑的还好，就看看近一年收益，鹏华一带一路21.99%，跟踪指数收益20.01%，没差多少，但这说明咱们跟踪的密切，这是好事啊，你想想你跟踪一个人，你是想把他跟丢了还是和他寸步不离？据相关数据显示，鹏华一带一路跟踪误差只有0.09%，这里不一定是正误差，也有可能是负误差，这揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动特征。
一般来说，跟踪误差越小，基金经理的管理能力越强，而同类平均跟踪误差达到0.12%，你说是谁把谁跟丢了？既然选择跟踪指数，也是长期看好它长期发展，再加上配置上略微调整，有时就能跑赢指数，这点你放心，既然推荐这只，收益肯定没得说，比同类要好的太多，同类近1年收益只有9.21%，当然了，这可能是和跟踪的指数不同造成的，但你其他基为啥不选择这个指数跟踪？拥物啥就选这个标的了？no zuo no die why u try？啥也别说了，挣钱才是硬道理。
近半年净值涨幅（复权净值，咱不是分红了嘛）24.90%，同类平均5.31%，我就奇了怪了，你们其他基跟踪的是哪个指数？银行存款指数啊？业绩比较基准也不错24.16%，来，我来告诉大家，咱们的跟踪标的是中证一带一路指数，业绩比较基准是95%一带一路指数+5%活期存款，也就是说甩开的0.74个点是5%一带一路指数-5%银行存款在做贡献，你看到的都是假象！
剩下的，自己看吧，同类胜率都是9字打头，就是爱扒蒜，爱白貂，老妹你可慢点飘。这基有一带一路指数带你上溜光大路，你担心个啥劲，I'm fine，thx。
此时此刻有恋分级基情节的童鞋是不是有壁咚这只老母基的冲动，来吧，别说话，吻（mǎi）我。
行业配置
一带一路概念最近好像退出了热潮，取而代之的是什么雄安概念，每天就看朋友圈什么炒房，什么嫁到雄安，咱能不能有点出息，别总“窝里横”，走出国门，去看看一带一路，瞧瞧国内外经济融合、文化包容，相信这句话，国家强则投资者强。
行业配置这块也是指数配啥咱配啥，不能有自己的想法，不能违法乱纪，限制人身自由，以投资者的名义追踪标的指数，只能在遇到停牌股或者流动性差的个股时才能想法替换，前提也是力求跟踪误差最小化，你说活的憋屈不憋屈？
虽说一带一路概念主要是以基建为主，但没装备，拿啥给你建？而且沿线国家基本上是发展中国家和新兴经济体，工业化程度不高，基建设施落后，未来对铁路，运输工具等设备需求量将持续走高，所以中国的装备制造业有着巨大的市场空间。中国装备制造业2014年开始产值规模就已领先世界，且在高铁、能源领域有着很高的知名度。
鹏华一带一路分级近一年多对制造业配置稳定在42%~46%，超配1.23%，和同类水平基本相当，这是什么原因，你懂的！配什么行业咱们说了不算，权重配多少没有发言权，追求知识力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年跟踪误差控制在 4%以内，就这点出息。
这建筑行业想都不用想，肯定是重仓行业之一，一带一路嘛，重点就是基建板块，你猜猜这个主题建筑行业超配多少？21.08%，而全年鹏华一带一路建筑行业配置维持在21%~25%，这说明其他同类基金对该行业保持低配或者不配，平均只有3.77%，俗话说天睡我睡，天醒我醒，实不可逆天行事，那你说这种“逆天”的超配建筑业，后果怎样，请看下图：
建筑行业4季度区间收益11.79%，我现在就想听“逆天”超配应不应该？我要是管理人，满仓建筑业！快拉倒吧，消停眯着吧，说了不算咱们，乖乖的跟着人跑吧！科研4季度16.05%收益最高，小权重行业，先pass，建筑3季度就很强势17.96%，4季度小幅下降，不过瘦死的骆驼比马大，依然处于第一集团。说下制造吧，制造3/4季度的正收益确实为该基带来不少的净值增长，但不足以甩开同类对手，毕竟不是没超配太多嘛！剩下的打眼一看，持仓行业没有一个是负收益率，所以即使是被动操作，仍然是I'm fine，thx，don't worry。
选股能力
齐刷刷的正收益，个股持仓比例相差不大，中国建筑44.30%，领涨状态，也可以说是中国建筑带动建筑板块冲高。就像上面说的，一带一路需要我国高铁的牛X技术，所以高铁板块有着靓眼的回报，中国铁建3季度还是负增长，4季度扭亏为盈33.33%，中铁26.03%，不过这两只个股都有着20W股小面积减持，股价不高，影响不大，这里向铁路建筑人员致敬！奶你们一口，希望不是毒奶。
这里提一下中兴通讯，不是看8.43%涨幅哈，而是该股特殊在是含H股的A股，而H股在17年开年涨势不错，外资力量功不可没。A股估值相对于H股长期持续溢价，年初AH溢价指数在120附近徘徊（H股相对于A股存在20%左右折价），所以H股具备明显估值优势，有兴趣的童鞋可以关注下鹏华一带一路，不对，是指数对该股17年的调整状况（每半年一调整）。
你觉得半年一做调整的指数在个股留存度方面高不高？肯定高啊，两个季度重仓股就调换了一只，估摸着也是因为流动性的问题，看那只新上榜的上海电气0%涨幅，是因为停牌style，现在仍在停牌中，我说管理人没那么罡嘛，敢随便背离职守。所以比较相邻两季度调仓操作也只是看权重调整效果，一个4.76%，实际为5.15%，单从权重方面调整还是可以滴，打江山容易，守江山难嘛。
两季度重仓股明晃晃的全都是正回报，不乏刺眼的中国建筑、高铁板块，真是I'm太 fine了，follow me。
择时/风格
劳烦您老观摩一下历史重仓股名称，这中字开头的影响力谁见谁不嘚瑟，所以大盘风格是必然的，至于价值、成长。平衡，这得看指数老人家的心情，咱毕竟是有组织有队伍的人，另外说一嘴，从持仓股票风格透过看基金风格也只是一方面，还有比如说在一段期间内，将基金的净值涨跌幅(应变量)和沪深300、中小板、创业板指数(自变量)涨跌幅进行回归，判断各自变量前的相关系数及其显著性来判断基金的投资风格。
择时无非就是追涨杀跌呗，追涨还得请您往上翻翻第一板块，必须棒棒哒。杀跌您老回顾下16年，沪深300指数跌幅11.28%，鹏华一带一路-10.17%，小距离站在“高位”，I'm very fine！3Q。
风险管理
截止2017.4.7（数据剔除成立不足6个月的基金）
说实话啊，年化波动率、下行风险这里个人觉得一般般，但这不是鹏华一带一路的锅，赖不着人家。有一说一，讲话了，指数老司机竟走夜道，你就得跟着，不跟你就得走沟里去。这里有个原因是在去年年末前一带一路还没有这么火，起起伏伏也很正常（请见上文该年各季度收益），回撤也主要集中在这里，后来的故事大家都知道了，党和国家路见不平一声吼，春季躁动+两会效应，政策相关主题开始活跃，再后来就一路猛涨。
给您老点时间，看看风险收益比等相关指标，舒坦了吧，锣鼓喧天，红旗招展，风险就甭担心了。所以你说说原来一句I'm fine，三克油，是辣么的重要。
（本文较往常出现了太多的英文，有啥单词拼写、语法错误，您多多自我批评）