一、什么是趋势交易
投机大师杰西利物莫尔的著作《股票大作手回忆录》是趋势交易的经典著作之一，该书也是期货、股票交易领域最重要的著作之一，为趋势交易者提供了强大的理论依据和精神力量。笔者对趋势交易的定义是：顺应价格趋势，可以主观预判入场做多或者做空，但是一旦下单之后，不再过度YY意淫，主观服从客观。多用眼睛看，避免自我麻痹，也可直接根据已经产生的趋势跟随操作，尊重市场的选择和力量，不去过度纠结趋势背后的原因。
二、为什么要趋势交易呢？不同投资风格的困境
因为最近10年A股风格特征极其明显，几乎每年的领涨板块差异都会很大，俗称结构性行情。绝大多数人只能参与到其中某一、两种风格的行情，在贴上某个种标签一战成名之后则陷入长久的低谷，比如2020年公募大牛坤哥和私募冠军石峰基金，都是重仓坚守消费股成名，但随着体量大了就很难再跟随之后两年的新能源机会，毕竟从白酒价值投资到新能源成长股投资跨度比较大，更别说参与新冠、AI这种偏主题投资的机会了。
在雪球上同样曾有东大同乐的互联网旗手，有军工地产的旗手，有茅台爱尔通策的茅旗手，也有新能源宁旗手，也有炒新冠的明星，最近大家又开始围绕AI摇旗呐喊。但是很少有人能够同时参与到大多数主流热点，要想让一个停止进化的价值投资者去做成长股投资很难，更别说去做主题投资。而习惯了主题投机炒作的人往往又会忘了初心，全程踏空茅台这种所谓的白马股超级行情，事后看，茅台们行情的后半场本质上不就是超级投机嘛，只是挂了白马股的名号而已，100倍PE的低成长消费股投机之极可比肩任何一次题材炒作泡沫盛宴，而很多题材股交易者却被白马假象迷惑而踏空了，错失自己的拿手好戏。
笔者认为：市场至少存在主题投资（AI、新冠、元宇宙、数字货币、雄安自贸等）、成长股投资（新能源、消费电子、CRO等）、周期股投资（航运、猪肉、煤炭、钢铁、有色、化工、锂钴等）、价值投资（白酒、中药、家电、金融等）以及ETF和量化投资（500/1000量化指增）等五六种投资策略，不同投资策略选股逻辑、择时买卖是完全不同甚至是相反互为对手盘的。如果不能融会贯通，那么每个投资者总会有自己的局限和盲区，即投资中常说的幸运期和泥沼期，很多人会误把自己的幸运期当作自己的能力而过度膨胀，殊不知市场在不断地进化，很快就进入泥沼期，曾让自己大赚特赚的盈利模式突然失效，短则踏空几月、几年，长则逐渐在股市销声匿迹，令人扼腕叹息。归根结底，是他们坚持一两种方法，放弃了开放进化，在此推荐桥水瑞.达利欧的《原则》，这是交易者必看读物。
当然，倒也可以用坚守能力圈的借口搪塞过去，个人投资者耐心点等待市场再次轮动到符合自己的风格倒也行。而管理他人资金的公募私募就不一样了，时刻面临排名压力，这几年各种行情又非常极端，白马股和新能源都曾涨到令人发指，直到让你加入为止，因此有不少人实在熬不住踏空压力，被迫在49年加入国军，晚节不保成了接盘侠。
三、投资者们的各种陷阱
其实价值投资者也会遇到100PE的消费股泡沫和75%+的最大回撤（恒瑞、腾讯、Facebook、特斯拉），连马化腾也无法预计到微信的出现，曾在底部减持踏空腾讯大牛股，那普通的投资者又怎能号称自己看透了某行业与公司呢？那么其实普通的价值投资者并不会比主题投资高级，更谈不上安全，也就是说所有投资交易并无本质区别，只要有买卖，就会面对风险。
而传统价值投资者越跌越买、比较集中持股的方法论导致特不擅长止损和分散，对极端情况往往没有足够预案（缺乏对行情走势的完全分类），因此理论上存在重大缺陷，很多不成熟的价值投资没有单票持仓上限和极端行情预案，很容易几次补仓就套牢躺平，成为了市场的接盘侠，僵尸账户。
成长股失速迎来戴维斯双杀成为成长股投资者的噩梦，周期股到了业绩巅峰进入下行周期循环则是周期股投资者的噩梦，而他们往往没有应对趋势结束后的预案，大多数选择死扛，或侥幸逃掉几次，亦终有判断失误被重伤的时候，比如千亿利润的中远、万亿市值的宁德。正所谓终将把通过运气赚到的钱通过实力还回去。
金融投资，本质就是对风险的定价而已，这几年我们先后经历了金融危机、新冠危机、俄乌战争，连原油期货负价格都能有幸经历过，更别说美国拔网线，瑞士修改法律全额减记瑞信AT1债券之类的的神操作了。因此，我们控制风险的唯一方法，就是慎用杠杆，量化每一笔交易的风险，分散与止损。
四、趋势投资一统江湖
笔者也是经历了很久的割裂与痛苦，直到最近才试着用趋势交易法来一统江湖：不管你是主题投资、成长股投资、周期股投资还是价值投资，只要是上升趋势就是好的机会，只要下跌趋势就是坏的股票，再简化一点，只要是有过硬逻辑的上升趋势，我都可以设好止损，以恰当的仓位来参与，至于你上涨的理由，可以是政策资金舆论驱动（雄安、自贸、数字经济、AI），可以是销量爆发（预期）导致的业绩爆炸（ETC、TWS、电动车、光伏、智能手机），也可以是超级涨价（预期）导致的业绩爆炸（航运、猪肉、LNG、化工），还可以是量价齐升（锂矿、新冠），甚至可以是纯粹的资金风格驱动凭空拔估值（白酒等白马股行情），我亦都不歧视，平等对待。正如桥水瑞.达利欧所言：我们要保持极度开放，时刻清零的心态。
五、趋势投资的优点
趋势投资最大好处：永不过时永不踏空永远跟随永远热泪盈眶，最大程度省了去纠结预测下一阶段的风格、热点、机会，只需要用眼睛看，而不是用大脑意淫，一旦介入之后，只考虑跌了怎么做，涨了怎么做，不涨不跌怎么做，这就是禅师的核心观点“看和干”以及对行情进行完全分类做好应对计划！就像春节后的人工智能GPT3.5行情，趋势交易者第一天就能识别出来，不用去纠结要不要参与，春节后第一天1月30日，4只人工智能股票20CM涨停，各个顶级公司轮番发布模型，利好不断，那就是AII IN AI 的标志呀，而价值投资者和成长股投资者还在和白酒与宁德时代纠缠，甚至对人工智能这种主题炒作投来鄙视的眼光。
很多人老是说看不懂所以不参与，其实哪有什么看不懂呢？观念要开放一点，包容兼蓄，不要先给自己贴上某个标签，从而排斥了其他的上涨机会。本质而言，就是作为交易者工具箱里的工具要多一点，才能匹配到尽可能多的机会。对于趋势交易者而言，所有上涨趋势的股票，没有高低贵贱之分，趋势交易者都可以一视同仁，全程参与，我们要的是看得懂，逻辑硬，有辨识度，在某个阶段：万众瞩目，大众聚焦，众星捧月，充分享受流动性溢价。而一旦上升趋势结束，则杀伐果决，不再任何留恋，删自选，彻底忘记她，积极拥抱下一个上升趋势的机会。唯有这样，才能尽最大可能跟上每年甚至每季度每个月市场的主流机会，不会被自己的无知和偏见蒙蔽了双眼，踏空了就去诅咒上涨的板块。
六、趋势投资与短线奇迹
因为投资泰斗巴菲特先生投资年年化收益率是20%左右，所以国内很多人也把20%作为了上限，认为超过了这个比例就是假的。其实巴菲特作为这么万亿级别的体量来说，这个收益率真的很高很高，非常非常不容易了，放在其他任何国家的股市恐怕都不能实现，只有指数持续上升、有足够多在全球盈利的企业才有巴菲特这种奇迹，而国内企业很少能全球化收割，唯二能全球收割的企业华为和TIK TOK正被美国疯狂打压，绝大多数企业基本只能在国内赚钱，所以咱们A股价值投资的收益上限可能比美股低一些。
与此同时，国内又有赵老哥8年1万倍的奇迹，很多人不能理解接受，认为是幸存者偏差没有参考学习意义，甚至认为研究多了徒增贪欲和浮躁，笔者也曾长期非常迷惑敬而远之，直到去年才开始比较系统地了解炒股养家等游资大佬的心法。也是直到最近才有所体悟，这种超高收益其实原因也很简单，起步资金不大能自由进出（往往过亿后收益率也会直线下降），通过涨停板龙头战法，这些民间高手不光是参与每年每季度每月的主流机会，甚至是参与到了每天的最强热点。
为什么这两年出现了若干90后甚至95后的游资新秀仅仅两三年做到9位数10位数？就是因为这些人的龙头战法兼容了所有的上涨机会，不挑食、不自我设限，短线选手龙头战法的精髓，天然要求他们把握市场所有强势股机会，这样交易一周一月等于了普通人交易一年几年捕捉到的机会，他们短短两三年经验等于普通人在股市二、三十年时间，交易笔数足够多，就能快速验证方法对错，快速学习纠错进化。参考退学炒股、赵老哥、小余余等大佬千倍、万倍收益。不过，如果做得不好，趋势交易追涨杀跌，也是最快亏损出局的捷径。而交易慢的投资者，本质是规避快速亏损，愿意承受慢慢亏损，试图通过比较慢的方法来验证对错，但你等发现自己方法不行时青春也损失了十年八年，此弊端大家也要有心理准备。
当然，龙头战法只是趋势交易中最极端的一种情况，很多人纠结于龙头战法连板的形，而忽略了其本质是跟随趋势紧随主流热点主流机会，现在注册制背景下，趋势交易回归本心，市场更加注重逻辑即综合各方面下来的辨识度，龙头也不再是连涨这种“形”，只要是某一个阶段涨幅比较大就是龙头，比如就1季度的涨幅榜前50名，至少有40只是人工智能相关个股，但是却很少有连板个股，毫无疑问$剑桥科技(SH603083)$ 、$昆仑万维(SZ300418)$ 、$三六零(SH601360)$ 、寒武纪等等是趋势龙头。
这里是价值投资者大本营所以参照物是20%年化收益，因此一旦出现十倍几十倍的投资者就容易被质疑，普通人就是不能接受奇迹，比如@电扫洛阳川 等高手就饱受质疑之苦，如果某人投资风格从价值投资转化为趋势投资，也会被广泛质疑，这就是很多人停止了思考和进化，认为人永远不会变化导致的结果。殊不知市场在持续进化，不进则退。
七、趋势交易适合怎样的资金？
有人会问，资金太大能不能用趋势交易法则？笔者认为可参考白酒、新能源和当前AI的日成交额，高峰时候板块日均成交额可达2000-3000亿，那么一周成交额是万亿级别的，所以即使你是千亿级别的资金，也可以在白酒、新能源、AI起势之后参与进来，也能在高位成功派发出去。当然，如果你是伯克希尔哈撒韦、挪威政府养老金、淡马锡、阿联酋、中投这种国家队万亿级别管理规模的掌舵人，本文当作废话即可。反之百亿千亿级别以内的账户，本文说的趋势投资应该都有效，跟随年度趋势择股，以月度择时进出。当然交易级别又是另一个交易里的技术性细节问题，有空再聊。
笔者春节后一直在为人工智能板块摇旗呐喊，我知道有很多人还在和新能源甚至新冠相关的股票摔跤，希望看完本文，你们能够早日加入到趋势交易大军来，如果人工智能那天行情结束了，那我们也会毫无疑问离去，一起去寻找下一个上升趋势机会。
我们参与市场交易，与人性苦苦博弈争斗，最大的目标就是赚取财富，赚取时间，努力拓展人生的宽度和广度。局限在某一两种交易方法，慢慢变富是一种选择，而通过趋势交易法则兼容并蓄，努力把握尽可能多的交易机会，也是一种选择！欢迎你们汇入趋势交易大家庭，正所谓合力出奇迹，复利出奇迹！
备注：如果您真想在投资交易中有所作为，建议购买以下几本书籍仔细阅读：
《股票大作手回忆录》、《华尔街幽灵》、《通向财富自由之路》、《原则》
趋势投资，需要一些趋势交易的心法和自省自控能力，如果不想看书要快餐，那就推荐国内炒股养家老师和退学炒股老师文章，可自行去查询原文。
炒股养家老师心法整理（简略版）
附：以下是笔者凭记忆回顾的近10年结构性行情，风格迥异，分化惨烈，大家回顾一下，如果不用趋势交易法，要想持续赚钱，实属不易。
2013年是创业板率先走强，互联网+行情火爆，领涨股是游戏、传媒、影视等智能手机+4G背景下的互联网+，当年主板却创新低1849点！2014年创业板休息，下半年主板超级牛市启动，券商、军工等轮流暴涨；2015年，主板一带一路大放异彩，休整1年的创业板互联网+卷土重来逼空上涨，直到6月引发股灾3轮暴跌。
2016-2017年，经历熔断之后，姚老板险资举牌万科、格力等白马股，市场发现白马股稀缺且严重低估，适逢港股通开闸，北上外资偏好的白马股越发受到增量资金青睐。最终以茅台、五粮液、美的、格力、中免、海康、大华、平安、恒瑞、海天等各种业的“茅台”走出两年超级趋势行情，而此期间几乎所有小盘股被消灭了，成了“要命3000”，当时机构投资者号称不再覆盖100亿市值以下的小盘股。
2018年因为贸易战全年股市低迷基本普跌，当时煤炭、钢铁等少数周期股在供给侧改革的背景下通过涨价暴利实现穿越。
2018年底2019年初，科创板消息到来，创投、券商、猪肉股大涨，同时5G通讯牌照发布，东方通信十倍股，通讯板块、PCB、消费电子领涨，上半年经历了一波普涨行情，下半年开始随着贸易战愈演愈烈，芯片股出现超级牛市。2019年底，锂电板块开始启动，新能源逐渐走向前台。
2020年，外资、公募私募主导的白马股上演最后的疯狂，只有10-30%业绩增速的眼茅、牙茅、酱茅都能被炒到100倍PE，茅台本茅则上涨到3万亿市值成为股王，成就了坤坤等一众重仓消费股的公募基金经理，把价值投资变成了彻头彻尾的投机炒作。另一方面，2020年伊始，新冠横扫全球，围绕新冠防护用品、核酸检测、疫苗、特效药诞生一大批超级题材牛股。
2021年春节后，白酒等白买股开启暴跌模式，白马股神话破灭，而芯片股在自主可控的背景下再度走强，而锂电、光伏、风电则在逐步走好的终端数据支撑下走出了十倍股行情。疫苗、特效药第二波仍在炒作。
2022年元旦后，新能源开启抢跑模式，叠加上海疫情和俄乌战争，4月股市才见底，随后是新能源来了一波业绩反弹行情，到八九月份，新能源彻底见顶开启大跌之路，四季度信创和新冠特效药以及消费复苏领涨。
2023年一季度：人工智能在春节后横空出世，百年一遇的科技突变，完美承接了早已审美疲劳的新能源、新冠等板块流出的资金，芯片、光模块、服务器、传媒、游戏、软件、互联网等沉寂多年的行业枯木逢春，天时地利人和，AI行情一点就着！
后记：本文写作时间近4-5个小时，虽反复修改但限于本人工作、生活经历有限，很多观点仍很稚嫩，欢迎大佬们批评指正！
雪球网：“合力出奇迹”2023年AII IN AI系列，以趋势交易体系结合人工智能创作的系列文章即将完结，几篇合起来构成完整的趋势交易系统：趋势交易原理、仓位管理风控、最高辨识度龙头择股、行情级别、择时买点点、止盈止损。欢迎合起来阅读。
投资错觉？！预测准并不重要，投资收益=胜率&赔率&频率
写在AI阶段性高位——仓位管理方法的终极思考
趋势交易行情级别、买卖点及止盈止损参数的终极思考（全网最佳，创作ing敬请期待）
如何用趋势交易驾驭人工智能、新能源、新冠和白马股行情
趋势交易龙头战法——炒股养家心法整理（简略版）
为什么要死磕人工智能——过去几年结构性行情回顾
【郑重声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。本文及本账号全部文章仅是个人随心笔记及个人看法，内容仅供参考与学习交流，不做任何个股推荐，更加不对您构成投资建议。如有按此操作，盈亏自负，每个人请为自己的交易负责。股市有风险，入市需谨慎！
欢迎雪球网友转发，但未经允许，不得转载至其他任何平台。x