其中,逾期赔偿具体计算如下,根据各季度财报披露的逾期数据:
16年的逾期率在17Q1是2%,在17Q2是3.4%,
17年的逾期率在18Q1是3%,那么在18Q2应是多少?我们来看下:
首先,按逾期的同比增幅算:18Q1较17Q1逾期率同比增幅50%,那么18Q2应为5.1%(=17Q2的逾期率3.4%×1.5)
其次,再考虑逾期的环比增幅:上个帖子我们说过根据目前官网披露的4+5月逾期率较2+3月环比增幅14%,那么18Q2的应为:6%(=5.1%×1.14)
那么,17年贷款在18Q2的逾期率应为6%,按上面同样的方法,我们可以估算出16年贷款在18Q2的逾期率9%,15年的10%。
再结合财报披露的:a)15年放贷95亿,16年放贷200亿,17年放贷414亿;b)15年,16年,17年在18Q1的逾期率分别为9.7%,7.4%,3%,可以得出:
Q2应赔偿的逾期额为:16亿(=95×(10%-9.7%)+ 200×(9%-7.4%)+ 414×(6%-3%))
综上,根据YRD历史披露的数据估算,630的现金余额:12亿(= 28 + 14 – 14 – 16),比上一帖子粗略算的少6亿。
以上计算过程只考虑了正常的逾期增幅情况,未考虑a)近期行业大环境不断恶化,b)因政策禁止暴力催收等因素导致的其他恶意逾期情况。但根据最近YRD一系列的信息披露情况,很可能是出现了比上面估算还多的特殊逾期事件。
首先,从4月开始,YRD不再在网贷之家上公布放贷数据了,之前一直都在网贷之家上实时公布数据的(目前只能查到18年1-3月的,而其他平台在上面都在保持公布)
其次,按政策要求,P2P平台需在下个月的第5个工作日公布上个月的放贷数据的,5月的数据6/6在YRD官网上公布的(第4个工作日),而6月的数据至今仍未公布
按YRD信息披露的风格,但凡可以解读成所谓“利好”的信息都会在第一时间对外披露的,比如a)与百行征信签约,b)与其他平台联合发布自律倡议书等,但要是比预期差的数据就不披露,比如Q1财报就不再披露逾期明细计算表和D类客户占比,但现金却少了8亿。
不过暂且我们就按没有特殊逾期的情况来看,12亿的现金到底能撑到什么时候?
简化处理,我们假设Q3费用与逾期均不增长,与Q2一致,那么:
930的现金余额:-4亿 = 12(630期末)+ 14(Q3收入:=108亿×13%)- 14(费用:假设不增长)- 16(假设逾期不增长,按Q2的16亿)
也就是说,按YRD的历史披露数据估算,YRD在 Q3就将面临现金枯竭的危险了。
全部讨论
本来不想评论的,但是为了避免大家在低位减仓,还是要说一下。宜人贷的Q1财报:网页链接,大家可以看一下财报的数据。
1.现金28亿没错,Q1收入14亿,Q2评估收入14~15之间,没错。
2.Q1费用12.6,Q2评估14亿,没错。
3.Q1逾期为12亿,Q2评估逾期为16亿。4.按作者的逻辑Q1的现金流出应为14-12.6-12=-10.6亿。财报上Q1经营活动现金流出3.4亿,投资流出3.8亿,那么问题来了,10.6-3.4=7.2亿现金流去那里了,Q2的现多流一下子变为流出16亿?正确的解答应该是14-12.6-(12-9.5+2.1)=1.4-4.9=3.5亿,其中9.5是Q1的坏账准备,2.1是额外计算的坏账准备。
5.按上述计算规则,Q2按作者的评估,现金流出为14-14-(16-9.5)=6.5亿,9.5为计提的坏账准备。我的估计是流出4~5亿。
应该说监管在去年11月份因趣店引发的政策收紧及不允许暴力催收对P2P整个行业影响还是非常大的,Q1宜人贷经营现金流确实是流出的,但肯定没有楼主说的那么夸张。行业洗牌,流下的都是头部公司,这个房地产行业已经证明了。当然宜人贷、拍拍贷对短期投资者确实不适合。@amani_lr 现金余额28亿确实是包含坏账准备的。
我预测16年的贷款到Q2末坏账率8.2%,17年贷款到Q2末坏账率5%。可以到时候比较一下,如果真的按你预测的是对的,那就是大幅恶化,持续下去确实很快会完蛋,但我认为不会。
估计买了美股认沽,先是危言说宜信不会救宜人贷,被不少网友教育,唐宁救宜人贷就是救自己,现在不敢提了。高盛近期才投资宜人贷,中国人保和宜人贷合作,其它p2p有吗?高盛和中国人保不如你个s比,整天唯恐天下不乱。专心攻击宜人贷必有私心!
17年促成贷款在18Q1的逾期率是3%,这个数据哪儿来的?这个应该对应累计净坏账率,我好像没有看到。
还是等Q2财报吧,不过要是YRD暴雷,影响堪比雷曼兄弟了
网贷行业是要全部取缔了吗?监管已经给出答案,目标是去伪存真。
宜人贷是中间的伪吗?如果宜人贷是伪,哪有这么公开透明的财务数据供分析。
宜人贷是真中间数一数二的领先者吗?相信大家都有答案。在这个位置和时点唱空,只能说空间和时间都有限了。
宜人贷是每期都会从促成贷款金额里计提8.5%作为风险备付金的,还逾期的大部分资金也来自于这部分资金。你这里面认为要用自己的现金储备来填坏账窟窿,是不对的。