$普冉股份(SH688766)$ 4、5两月收入3.38e,折合单月1.7e左右,Q2预估5-5.1e,Q3-Q4预估收入合计10-11e左右。利润率,Q1实现15%,Q2-3预估有可能受到晶圆厂涨价扰动,但终端也存在涨价期权,预估利润率保持15-20%均有可能。
2024Q2-Q4:单季度利润7000-9000w都存在可能,折年化2.8-3.6e。
2025e:预估利润率维持18-20%,全年收入22-26e。全年利润4-5e,考虑到不是周期高点,按25-30x给,对应100-150e均可能。按给25%空间算,75e是非常舒服的买点,90e尚可。