20231228 投资总结
一、先上业绩吧，今年整体+30%多吧，没细算。继去年-8%，第二年跑过大盘指数，确实运气好的要爆炸。首先得感谢今年的熊市，年中和年底的熊市磨练了个人的意志，年中最差业绩为-15%左右，其中有些个股-20%多，当时天天阴跌都麻了，还是咬牙几次加仓，也不断反醒个人的投资体系。其次很感谢大道和一MAN(散户乙），感谢大道对商业模式、企业文化的布道，对游戏本质和互联网企业产品商业模式的解析，和一MAN先生的定量，长期回报率（分红复利）十年回本的思想指导，感觉受益匪浅。感谢老婆对我的支持，虽不认同我的操作，但还是非常的支持。
二、操作：
1、今年十月份之前一直只持有几个医药股，一个生长激素的龙头40%，一个血灌龙头40%，一个胰岛素龙头20%，这几个票都是一个类型，受集采、F F影响冷落的医药，预期很差，但基本面都很好，现金流也不错，历史业绩相当靓丽，毛利净利率高，很符合彼得林奇所说的困境反转类型，由于买入价都较低，倒各自也没跌多少，基本跟大盘走。
2、大概三四月份读了大道的雪球发言汇编，对大道的本分文化，做对的事，把事情做对的思想深受启发，由关注大道联想到要重点留意PDD,(PDD本人一直没用，以前一直固有认知为山寨低劣产品，基本没用过），尝试使用后，体验非常好，理解到PDD是真的将本分文化深入到骨髓了，有了想买PDD的想法，当时PDD的股票大概80左右，PE18左右，觉得还是有点贵，不想用几个医药票来换，心想大概等到PE15内，60多就可以买了，然后……没有然后了一直越走越高。总结：找到一个好公司，还是不能太过于计较了，格局要打开。
3、9月到10月读了一MAN的发言汇编，一MAN一直强调定量分析，长期回报率（分红复利）十年回本，这时中报留意到自选股一个港股游戏股，商业模式直觉觉得非常好（毛利净利高，重复消费，边际成本低，竞争相对可控），企业文化也好（团队从腾讯出来创立，坚守底线，积极创新，极度专注，想起了《基业长青》里对伟大公司的描述，模模糊糊感觉这个真是个好公司。）财务状况极好，分红也好，由于大众对政策风险极度担忧，使得估值极低，由一MAN发言联系到长期回报率=ROE/PB，比较了下，几个医药股还是比不过于这个好主意，于是另外调入资金买了一部分30-40%，期间觉得腾讯也挺好，商业模式很好，赚的是轻松钱，但一直觉得投资这块看不明白，就像大道所说的不太接受其财务投资，所以当腾讯掉到280多时买了一些，心想就是投机，到了300多就抛，结果看好的游戏公司一直涨。想想芒格，大道，一MAN时时提醒不要投机，投资最高的境界就是买到最优秀的公司，一直持有就好，最后觉得应该纠错了，12月全清了医药股全买入了这个公司。(插播下，游戏A4纸一下子掉了20%左右，天赐良机，果断又加仓)，今年业绩基本全靠这个票。
三、投资思维进化感悟
1、买股票就是买公司，赚公司赚的钱。
2、市场先生，大部分时间可以不理睬它，只有当它疯狂时利用一下就可以了。
3、安全边际，坚持计算自由现金流，分红复利投资十年回本。用四毛钱买一块内在价值，而不是用八毛买一块，更不是用1.2块买1块。
4、能力圈，不懂不做，不要装懂投机。
5、商业模式：赚容易轻松的钱，人效高的公司。（算了下各互联网公司，PDD远甩其他一大截）
6、企业文化：极度专注，本分。（腾讯的投资和业务就觉得跟这个有些差距，不懂）
7、关于择时：承认个人不是上帝，无法择时。
8、股权思维：从攒钱到集股，以前一直想着赚到钱落袋为安，现在觉得长期持有优秀公司股权才最靠谱，如果好不容易找到个好公司，千万别轻易卖了。