今天实例学习金现转债，如下是该可转债的基本情况：
主营业务
主营业务是为电力、轨道交通、石化等大型集团性企业提供定制化的行业数字化解决方案和标准化、通用软件产品。根据最新年报，主营构成：定制化软件开发及服务85.27%；软件开发及实施14.56% 。
营业收入和净利润
过去3年公司的收入在5-6亿之间有小幅波动，销售毛利率变化不大，2023年度归母利润及净利率降幅明显。
根据年报披露，主要原因系公司处于战略调整期，淘汰部分低端业务的同时，员工总数有所下降，部分项目实施进度不及预期，新产品的见效需要相对较长的周期，故而总体产能有所下降，导致营业收入有所下滑。同时，公司为保持双轮驱动战略的有效实施，研发投入、销售费用等均有所增长，故而导致净利润下滑较多。
另外，由于公司客户主要集中在电力、铁路等行业，该等行业的主要企业均为央企，由于预算性质导致公司的收入有季度性的波动，营业收入体现为上半年较少、下半年较多，因此1季度亏损。
偿债能力
公司的资产负债率仅21.16%，流动比率9.49、现金比率3.2，公司的流动负债少并且主要体现在经营性负债上，长期负债则主要是本次发行的可转债，偿债能力很强，不担心还不上钱。
现金流情况
2023年末销售商品提供劳务收到的现金/营业收入为100.89%，经营性现金净流量/净利润为-2.37。公司解释是由于账期较长的原因，经营性回款仍小于经营性支出，故经营性现金流量净额仍为负值。
公司最近几年的信用减值损失金额不小（2023年度甚至远超净利润），最近一期年度报告显示，１-3年的应收账款账面价值占到了45%，并且坏账准备计提比例不高，应收账款的质量看起来不行，后续需要重点关注。
分红情况
公司2020年上市以来连续大比例分红，2023年度的股利支付率甚至高达79%。
结论
公司基本面一般，作为组合的一小部分是不错的选择。
转股溢价率106%，动态PB2.07，有较大下修空间；
债券余额2.03亿元，规模小，炒作概率较高；
目前税前及税后到期收益率分别为-0.93%和-1.57%，今日可转债收盘价127.1元，高于其保本极限价，风险偏好较高的可以在120.9元埋伏，保守投资者可在116.7建仓，然后根据自己的风险偏好设置单票的加仓位及重仓位。
风险提示：本文仅为自己的学习记录，所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。