一、发行可转债需要哪些条件？
1、最近三个会计年度加权平均净资产收益率，平均不低于6%，也就是我们所说的roe，要大于等于6%。
2、以及最近三个会计年度实现的，年均可分配利润，不少于公司债券，一年的利息，这样就保证他的利润是可以用来支付利息的。
3、发行的可转债应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级，并且资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。
4、发行的可转债应当提供担保，并且，最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外，也就是说如果这一个公司他最近一期的净资产，大约15亿元的话，他是可以不用提供担保的。
总而言之，不是随便的歪瓜裂枣就可以发行可转债的，至少是三好学生才可以。
二、发行可转债的流程
第一步：董事会预案（平均时间28.7天）
发行这个可转债首先应当由董事会先开会，并请股东大会批准。
按照平均时间计算，从董事会预案到股东大会通过28.7天。
第二步：股东大会批准
在股东大会上要讨论可转债的利率，期限，担保事项，回售条款，还本付息的期限和方式，转股期，转股价格的确定和修正，以及本次发行可转债的数量，发行方式，发行对象，以及向原股东配售的安排，募集资金的用途等。
注意，不是说股东大会一定会通过的，股东有表决权的必须要有2/3以上通过。
第三步：证监会受理（5个工作日时间）
经过了股东大会批准之后，应当由保荐人保荐，向中国证监会进行申报，中国证监会在收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理，中国证监会受理后对申请文件进行初审。
第四步：发审委（股东大会公告到发审会通过约147.8天）
发行审核委员会审核申请文件，通过召开发审委会议进行审核工作。
第五步：中国证监会核准批文（发审委通过到证监会核准约63天）
在发审委通过后，中国证监会作出核准或者不予核准的决定。只要中国证监会核准发行之日起，上市公司应在6个月内发行可转债，超过6个月未发行的核准文件失效，是重新经过中国证监会核准后方可发行。
第六步：公司发行公告（证监会核准到发行公告41.5天）
公告一旦发行了，就可以申购新债了，这个时间平均是2天，新债申购到上市大概是26.8天。
这套环节全部走完大概需要300多天，10个月，真心不容易。##
目前待发转债（含可交换债）的企业中，公布董事会预案的有43家，股东大会通过的有136家，证监会发审通过有45家，合计224家，供应量还是挺大的。