转发：光模块23年纪要，涉及贸易壁垒问题（供参考）
1)当前国内发货的产品承担的税率为7.5%，关税由客户承担;泰国出货的产品没有关税
2)包括中国台湾和泰国两块产能，从2018年贸易Z以来就在持续布局
①中国台湾:2019年开始设立，主要生产200G光模块，满足某特定海外客户需求，为租赁厂房
②泰国:2020年开始设立，2022年开始试运行，2023年收入中10-20%来自泰国。总共3期厂房，7.5万平方米，是全球最大的光模块工厂。到年底预期50-60%产能由泰国贡献，如果形势严迫还能加紧建设。未来有能力100%承载全部海外需求
3)泰国旭创的良率持续提升，正式运行2年以来工人熟练度持续提升，薪资比苏州工人更低，敬业精神非常好
4)完全没有必要恐慌，客户在持续给我们下订单，这部分需求除了中国厂商以外没有任何供应商能够代替。
其次，关税几乎被完全转嫁给消费者，有提升通胀的风险，静态测算若上述政策实施，对CPI提升程度可能超过1ppt。2018年关税提高后，学术界普遍测算结果显示，关税的影响几乎被完全转嫁给了消费者，如Amiti、Redding和Weinstein(2019年)、Cavallo等人(2021年)和 Fajgelbaum等人(2021年)。关税对通胀的影响并不简单来自进口价格上升，人为提升进口品价格无疑也给了美国国内厂商涨价空间。参考对上一轮加关税的经验分析，Robinson(2022)年测算结果显示，提升10ppt的关税会导致CPI上涨6.7ppt。Amiti、Heise和Kwicklis(2019)测算2018年进口关税的上调(1.7ppt)导致CPI上升了0.3ppt。
由于2018年后美国已经经历了关税增加，且2022年以来进口比率有一定下滑，本轮再度加税的传导效果可能会相对更小。但若简单根据上述历史经验线性测算，若将全球税率从当前的3%提升至10%，可能会带来1.2ppt~4.7ppt的CPI增长。
最后，特朗普加关税+降所得税的组合还会进一步导致美国收入不平等现象的恶化[14]。因为低收入人群的商品消费占比更高，加关税的行为会将所得税压力转移至低收入人群和中产阶级。