$中国银行(SH601988)$ 原油宝事件替中行说两句

1.很多人说中行20日才移仓，水平怎么比工行差那么多？
美国原油05合约在NYMEX的最后交易日是4月21日，工行选择在4月14日结束该合约对应的工行原油投资产品的交易，这后面一周的波动，投资者就人为的被隔断了，这其实并不科学。
中行选择了完全追随NYMEX的到期日的产品设计思路，给了投资者更大的自主选择权。
实际上这种提前移仓，并不代表工行人为主观上预判了后续05合约的暴跌，它也只是按照合同约定办事而已。

投资者未在20日前主动平仓，却怪中行选择在事先早已声明的20日平仓，岂不怪哉？

2.中行本次是国内无知散户的替罪羊。
中行把对冲后的头寸实盘买多，既然散户未选择在20日前主动平仓，中行只能在原油宝结算日20日22点进行平仓移仓。可以猜测，如果中行持有的多单并不多的话，是可以按比较正常的价格卖出的，但散户巨大的未平仓多单引起了质变，被国际玩家狙击，导致-37的价格。

3.中行20日前可以避免这样的悲剧么？
假设中行按某些散户所想的，本月突然改在18日平仓移仓，比如在20美元一桶的价位，这样带来的后果是避免了损失么？
未必，因为这样的话20日的价格就未必是-37了，完全有可能比20美元还高，而客户又可以去投诉中行违约改变结算日期要求赔偿了。

当然，中行也存在应对迟钝，未勤勉尽责的错误，但国企的毛病不就是这个么？未虑胜，先虑败，钱可以亏，锅不能背。