金雷股份业绩跟踪重点
1. 成本
1.1 原材料：废钢、生铁价格；PPI、房地产、老基建等复苏进展。
1.2 空心锻造件占比：公司预计22年45%，23年占比60%，可节省成本。
1.3 海运费：业务模式基本自提，仅有几家是公司出运费，海运费影响有但不大。
1.4 汇率：套保
2. 盈利
2.1 风机招标价格：降本幅度。有一个误区是认为产品的售价和成本同比例降低则盈利水平不变。实则不然，这句话的前提是产能无限的情况下成立。金雷在以销定产的基础上满产满销，同比例下降实际上意味着盈利水平下降——产能就这么多。
2.2 大型化进展：难度越大，盈利越高。国外海上大型化适配金雷的新产能。
2.3 竞争对手、市场份额：不要说什么竞争格局稳定，陆上风机不比海上，由于运输半径限制，大型化是有尽头的。当大型化到头时就要考虑是否有新的玩家进入，破坏竞争格局。金雷的高毛利是否能维持？
3. 海上风电技术路线：追踪半直驱的风机占比。