【广发机械】中集集团跟踪：集装箱量价齐升，新一轮浪潮已至
#红海影响叠加旺季来临，#集装箱景气度持续大超预期。集运市场需求强劲反弹下，马士基再度大幅上调下半年盈利预期，预计营业利润将达到70-90亿美元之间（5月的上修后预期为40-60亿美元）。集运景气正在传导至产业链各环节的盈利中枢扩张。随着Q3传统航运旺季来临，贸易商正在为下半年做积极准备，用箱和囤箱需求会进一步激增，叠加红海和旧箱更替影响，景气+更新+周转三大需求共振上行。
#出货量环比高增，#新箱二手箱市场价格同步上涨。Q1中集集装箱销量约50万TEU，预计Q2出货量环比增长约50%，当前订单已排产至三季度末，产能利用率大幅改善。公司Q1箱价约2000美金，最新签单价格2200美金，环比上涨10%。旺盛的景气度已传导至二手箱市场，以40尺适货高柜为例，二手箱价格从4月份的2158美元飙升到5月份的2530美元。
#海工平台利润率持续改善，#反转时刻已至。公司自升式平台续约实现费率提升，利润率改善明显。FPSO和海风安装船全年预计新签订单饱满，FPSO有望再新接两条，毛利率持续提升。公司已进入集装箱+海工建造+平台运营三重共振复苏向上的区间，规模和盈利能力同步扩张。
$胜狮货柜(00716)$ $中集集团(02039)$ $中远海发(02866)$