1、电表出海市场概述
中国电表企业主要出口市场为亚非前拉地区，北美市场基本没有中国企业参与。欧洲市场虽有中国企业参与，但数量不多。拉丁美洲和南美是中国电表出口的重点区域，澳洲和日本相对较少。
多数国家智能电表发展处于初期阶段，欧洲智能电表发展较为成熟，尤其是西欧国家如意大利、荷兰、法国等，而东欧国家如比利时、克罗地亚等智能电表部署较晚。德国偏好机械表或普通电子表。
亚非地区智能电表发展阶段较低，前许多国家覆盖率不到10%，以电子式电表或预付费电表为主。非洲普遍使用预付费电表，东南亚如泰国智能电表规划上量少。
印度市场对中国企业关闭，中国企业已基本退出印度市场。马来西亚智能电表部署率不到30%，东南亚其他国家如巴基斯坦、孟加拉以预付费电表为主。
中东地区智能电表覆盖稍多，沙特已实现全覆盖，俄罗斯未来招标将主要采用智能电表方案。
非洲市场中国企业出口较多，但埃及和南非有本地表厂，中国企业渗透率不到50%。尼日利亚和肯尼亚等国家电表市场较稳定，主要由中国企业供应。
2、电表市场需求分析
全球电表需求增长主要来自未用电表人口的增加和普通电表向智能电表的转换。孟加拉和非洲部分国家通电率低，依赖中国一带一路援建和投资。
电表作为电子产品具有寿命限制，国内电表轮换周期约6到8年，海外可能更短。恶劣用电环境如孟加拉和非洲国家可能导致电表损坏和提前更换。
3、智能电表的优势与挑战
发展中国家更换智能电表的意愿不仅因为节约人工，更多是因为降低线损损耗。智能电表能提高能源使用效率，对能源短缺国家尤其重要。
智能电表的推广也面临挑战，如本地化生产要求、技术能力和资金投入。中国企业在海外建厂或合作以适应本地化要求，但技术研发主要仍在国内。
4、海外电力公司采购模式
海外电力公司采购模式与中国类似，通过招投标方式。不同国家有不同数量的电力公司，如印尼有一个国家电网，马来西亚有两个。
中国企业出口方式多样，包括直接中标出货、提供半成品或套件、贴牌生产和参与总包项目或BOT模式。
5、企业竞争与市场格局
海外市场中国企业间竞争激烈，尤其是在非洲、东南亚和巴西。本地化要求导致只有大型或上市公司能进行本地投资。
企业在特定市场的份额可能因合作变化或新竞争者进入而变动。中国企业在海外市场主要竞争者为本国企业，国外企业竞争力相对较弱。
6、央企与民企在海外项目中的角色
央企如国家电网下面的中电装备集团在海外总包项目或BOT模式中扮演重要角色，而民企在技术和施工方面可能存在不足。
央企在资源整合、资金能力和风险管理方面具有优势，而民企在成本控制方面可能更有优势。但在大型项目中，央企的资源整合能力尤为重要。
7、电表出海需求驱动力与市场增长
海外电表市场需求增长主要由电网升级和基建推动，每年出口增长约10%到15%。中国企业通过竞争获得市场份额也促进了需求增长。
新兴国家如印尼、越南和墨西哥等地区因人口多和发展潜力大，预计未来市场需求增长较大。
电表需求具有持续性，一般国家会在未来几年内完成电表的改造更新。智能电表成为发展中国家替代传统电表的趋势。
8、市场竞争与企业策略
在海外市场，中国企业之间的竞争非常激烈，
Q&A
Q：中国电表企业在海外市场的主要出口区域有哪些？这些区域的智能电表需求和发展阶段是怎样的？
A：中国电表企业主要出口区域集前中在亚非拉国家，欧洲市场也有一定的市场份额，但北美市场对中国企业来说几乎没有市场。拉丁美洲和南美是中国出口的重点区域，澳洲和日本相对较少。大部分国家目前还处于电子式电表或预付费电表阶段，尚未完全进入智能电表阶段。欧洲智能电表发展较好，尤其是西欧国家如意大利、荷兰、法国等，已进入部署中晚期。但东欧一些国家如比利时、克罗地亚发展较晚。德国偏向使用机械表或一般电子表。亚非拉国家智能电表发展阶段较低，覆盖率不到10%，以电子式电表或微电表为主。非洲以预付费电表为主，东南亚如泰国智能电表规划上量较少。中东智能电表覆盖稍多，沙特已实现全覆盖，俄罗斯未来招标可能大部分采用智能电表方案。
Q：印度、马来西亚、巴基斯坦、孟加拉等亚洲国家智能电表市场情况如何？
A：印度市场由于政治事件，中国表厂已基本退出，主要由本国企业占据。马来西亚智能电表部署率不到30%，以防御电表为主。巴基斯坦本国有较大表厂，但研发能力有限，主要由中国企业贴牌生产。孟加拉市场竞争激烈，以低成本企业为主。越南有本地化要求，本国有四家表厂，与中国企业合作生产。泰国每年有几百万只电表需求，原有机械表居多，也需要本地化生产。
Q：非洲国家智能电表市场情况如何？中国企业在非洲的出口情况怎样？
A：非洲市场整体智能电表发展水前平较低。北非如埃及以本国表厂为主，中国企业出口较少。南非有本地大厂，但渗透率不到50%。除南非、埃及外，大部分非洲国家电表市场主要由中国企业出口，如尼日利亚、肯尼亚每年几百万只。莫桑比克等国每年有几十万到几百万不等的招标，主要由中国企业供应。
Q：印尼和马来西亚的电表市场现状以及未来趋势如何？
A：印尼市场有本地化要求，目前有九个表厂，其中七个表厂每年大约生产800万到900万的电表。去年与国家电网合作生产了120万智能电表，其余为非智能电表。未来印尼可能会将所有电表更换为智能电表。马来西亚市场主要由当地表厂与国内标准合作。日本和韩国与中国合作较少，但日本有部分代工在中国生产。欧洲市场中国代工相对较少，土耳其有自有表厂，芯片可能需要从中国购买。东欧如波兰和斯洛伐克也有一些表厂，但市场份额正在被中国企业逐步占据。
Q：全球电表需求的未来趋势是什么？
A：全球电表需求的未来趋势主要来自两个方面：一是尚未普及电表的国家，尤其是一些非洲等较贫穷国家，这些国家还有大量人口尚未使用电表；二是普通电表向智能电表的转换，这将带来价值量的提升。目前，孟加拉等国家还有30%多的地方未通电，非洲许多国家依赖中国的一带一路援建和投资。除了几个富裕国家如南非、埃及之外，非洲可能有20%-30%的地方未通电。
Q：电表的自然增长和轮换周期是怎样的？
A：电表作为一种电子产品，具有一定的使用寿命。国内电表设计寿命为15-16年，但实际轮换周期约为6-8年。海外电表的寿命可能不到10年，轮换周期也大约是6-8年。电表的精度会随着元器件老化而出现偏差，尤其是在用电环境恶劣的地区，如孟加拉和非洲一些国家，电表损坏较多，可能因频繁停电和雷电导致。此外，洪水等自然灾害也会导致电表损坏，从而缩短其使用寿命。
Q：发展中国家更换智能电表的意愿和优势是什么？
A：对于发展中国家来说，更换智能电表的意愿不仅仅为了节约人工成本。智能电表可以降低线损损耗，提高能源利用效率。例如，中国在全面使用智能电表后，线损从10%左右降到了3%左右。智能电表可以实时监控电量，及时发现损耗和问题，有助于提高管理效率。此外，智能电表还可以帮助降低能源短缺问题，提高能源的有效利用。因此，降低管理线损的需求是发展中国家更换智能电表的一个重要优势。
Q：中国企业在海外建厂相比直接出口有哪些优势？
A：中国企业在海外建厂的优势主要体现在本地化要求和关税优惠上。许多发展中国家类似中国70、80年代的改革开放，市场换技术，要求本地化生产以获得更多优惠。例如，印尼有DTKDNN要求本地化率达到60%，即部件的生产要在本国完成。巴基斯坦、孟加拉、泰国、越南以及非洲的尼日利亚、肯尼亚、南非等地都有类似的本地化要求。这促使中国企业为了降低成本而选择在海外建厂。然而，真正的技术研发基本还是保留在国内。
Q：海外电力公司的经营模式与中国有何差异？中国企业如何应对海外市场的多样性？
A：海外电力公司的经营模式与中国相似，多数国家也有通过招投标的方式进行采购。一些国家如印尼、马来西亚、泰国、巴基斯坦和越南等有本地化要求，倾向于向本土企业招标。但也有面向国际企业的国际标，中国企业可以直接参与投标。中国的表厂出口方式多样，包括直接中标出口、出口PCBA或半成品给海外中标公司、贴牌生产以及参与一带一路等交钥匙工程或BOT模式的项目。此外，一些国家如菲律宾和土耳其有多个电力公司，形成了多样化的采购主体。尽管如此，国外电力市场还是以大电网公司为主，中国企业需适应这种多样性，灵活应对不同国家的市场环境和采购模式。
Q：南美洲的电表市场情况以及中国企业在该地区的布局如何？
A：南美洲特别是拉丁美洲，是中国企业近年来扩张较多的地区。墨西哥已有多家中国表厂建厂，例如威盛在该地区的供货额达到约10亿人民币。海星、威盛和三星等企业也在墨西哥设立了工厂。巴西市场主要由海信、三星和威盛三家中国表厂主导，其中海信曾占据高达65%的市场份额。秘鲁、智利等国家也主要由中国表厂进入，而乌拉圭市场则主要由长城开发占据。
Q：在不同国家中，电表厂的市场份额是否会有显著变化？是否会有新的公司加入竞争？
A：如果一个市场中本地表厂占主导地位，那么中国表厂通过建厂或合作进入后，市场相对稳定。但稳定性并不意味着没有变化，例如当地表厂可能会更换合作伙伴，导致某些企业的市场份额下降。此外，中国企业在海外智能电表市场的竞争主要是国内企业之间的竞争。如果某个企业在某个市场表现良好，其他企业可能会效仿并进入该市场，这可能会导致价格战，从而影响利润率。
Q：中国企业在海外市场的竞争情况如何？
A：中国企业在海外市场的电表竞争主要是国内企业之间的竞争。除了一些国际巨头和在特定市场有强势地位的企业外，中国企业在海外市场的竞争对手主要是自己。在一些市场，如巴基斯坦，中国企业通过低价策略获得了市场份额，但这也可能拉低了整体价格和利润率。
Q：国内企业在海外市场是否越来越多地参与整个系统项目？
A：目前，有能力参与大型系统项目的中国电表厂并不多。海星和三星等企业可能具备这种能力，但大多数企业仍然以供电为主。海星等企业参与的系统项目并不算大型系统。
Q：国家电网等央企在海外市场的大型项目情况如何？
A：国家电网旗下的中电装备集团等央企在海外市场承担了一些总包项目或BOT模式的项目。这些项目通常要求强大的技术能力、施工组织能力和资金支持，通常需要国字头和央字头企业的支持。例如，中电装备集团在泰国、埃及等地有运营项目，未来还会有更多项目。但这些项目通常不是国家级的大系统，而是区域电网的一部分。
Q：表厂是否参与国家级的大型项目？
A：表厂参与国家级大型项目的情况相对较少。这是因为表厂在技术、施工组织和资金等方面的能力通常不如IBM等国际巨头。目前，表厂主要参与的还是一些区域电网项目或国家级项目的一部分。
Q：兰吉尔公司在承担国网总包形式的工作时，是否也会与其他公司合作？
A：兰吉尔公司会承担国网总包形式的工作，同时也会与一些竞争能力强的公司合作，例如欧洲或中东的公司，以及韩国电信、中国的中电装备，甚至法国电力公司EDF等，共同完成整个总包项目。
Q：智能电表企业在扩大业务区域时，是否会遇到高壁垒和客户粘性问题？
A：智能电表企业在扩大业务区域时，确实可能会遇到高壁垒问题。一旦企业进入某个区域并建立起系统，更换供应商的难度会增加，从而增加客户粘性。然而，承接大型项目时，如果企业在某些方面考虑不周或施工控制不当，可能会导致项目出现较大亏损。因此，企业在承接项目时会更加谨慎，只承接核算下来确定能盈利的项目。
Q：央企和国企在成本控制方面是否不如民企，但在资源整合和风险抵抗能力方面更强？
A：央企和国企在成本控制方面可能不如民企，但在资源整合和风险抵抗能力方面确实更强。在大型总包项目中，电表成本只占整个项目成本的一小部分，而央企在项目施工、后期运维和项目管理等方面具有强大的资源整合能力。此外，国企在带资运营方面的能力也更强。
Q：如果民企承接项目可能会亏损，央企和国企是否能保证不亏损？
A：央企和国企在承接项目时，虽然在资源整合和资金能力方面具有优势，但并不能保证一定不亏损。关键在于项目前期的咨询、设计等方面的能力，以及施工组织等方面的经验。如果这些方面做得不到位，即使是央企和国企，也可能出现亏损的情况。
Q：电表生产企业在承接项目时，是否应该比国企和央企具有成本优势？
A：理论上讲，电表生产企业在承接项目时，由于其制造能力强，应该具有成本优势。但如果项目涉及到电表、通讯、计量系统等多个方面，以及施工等环节，电表生产企业可能在这些方面的经验不足，导致成本控制不如国企和央企。
Q：电表生产企业在承接项目时面临的主要困难是什么？
A：电表生产企业在承接项目时面临的主要困难包括：1) 项目前期咨询和设计能力不足，与电表制造能力有较大差别；2) 施工组织和协调能力不足，尤其是在海外项目中，需要与当地企业和政府部门进行协调；3) 系统建成后的调试和运维难度较大，需要具备一定的技术和管理经验。这些困难可能导致项目出现延期、超支甚至亏损的情况。
Q：在海外项目中，电表生产企业如何克服施工和协调方面的困难？
A：在海外项目中，电表生产企业可以通过以下方式克服施工和协调方面的困难：1) 与当地企业或政府部门建立合作关系，借助他们的资源和协调能力；2) 增加对海外市场的了解，提前预判可能遇到的问题和风险；3) 引进或培训具有海外项目经验的技术和管理人员，提高施工组织和协调能力；4) 与有经验的总包商或合作伙伴合作，共同承担项目风险和责任。通过这些方式，电表生产企业可以提高海外项目的成功率。
Q：海外市场对电表的需求驱动力是什么，哪些市场需求增长较好？
A：海外市场对电表的需求驱动力主要包括海外电网升级、基础设施建设和文化需求的增长，以及国内企业通过竞争抢夺市场份额。从人口和经济发展角度来看，新兴国家如印尼、越南和拉美的墨西哥等地区的需求增长潜力较大。
Q：海外市场的电表需求增长速度如何，需求是否具有持续性？
A：海外市场的电表需求增长速度相对稳定，每年出口增长率大约在10%到15%左右。一旦国家决定更换智能电表或某个标准，通常会在未来几年或一段时间内完成改造，因此需求具有较好的持续性。电表本身具有一定使用年限，到达年限后需要更换，这也保证了需求的持续性。
Q：智能电表在海外市场的发展趋势如何，有哪些国家有明确的更换计划？
A：智能电表已成为发展中国家替代传统电表的明显趋势。例如，巴基斯坦能源局计划从2024年7月1日起逐步采用智能电表招标；印尼计划在未来十年内将一半的电表更换为智能电表；越南正在规划下一代电表，要求通讯速率更快，抄表数据更多；俄罗斯也预计从2025年开始，招标将逐步转向智能电表。
Q：电表系统更换周期到来时，是否由原企业继续负责，还是其他企业也有机会参与？
A：一般情况下，如果电表系统的规模较大，电网的投资也较大，企业通常会选择在几年内或不改造系统的情况下进行升级。除非当前系统无法满足下一代产品的需求，才会重新进行招标。因此，如果一个企业已经进入了系统，它在电表市场中的优势会比较明显。不过，由于海外市场遵循标准协议，其他企业的电表也能够对接进来，因此更换周期到来时，其他企业也有机会参与。
Q：国内企业在海外市场的布局情况如何，哪些市场竞争较为激烈？
A：除了欧美等门槛较高的市场外，其他地区的市场竞争都相对激烈。特别是需要本地化生产的国家，通常只有中国的上市企业或大型企业才有能力投资。非洲和东南亚是国内表厂竞争最激烈的地方，因为产品需求统一，能做的厂家较多，招标门槛不高，导致价格竞争较为激烈。印尼、巴西和墨西哥等市场也有中国企业的竞争，但随着一些企业在当地设厂或合作，毛利有所提升。
Q：巴西市场价格竞争的情况如何，价格变化趋势是怎样的？
A：巴西市场价格竞争非常激烈，部分原因在于其招标方式。巴西电力公司在网上公开投标价格，并在五分钟内接受更低的价格，这种透明的方式导致了价格的不合理竞争。价格最低时，电表的价格甚至不如一双拖鞋。这种价格竞争方式不利于企业的长期发展和利润保障。
Q：国内电表企业在欧洲市场的业务模式以及主要企业有哪些？
A：在欧洲市场，国内电表企业主要通过代工的方式参与，其中长城开发是表现最好的企业之一。长城开发主要通过ODM模式与意大利电网合作，后来逐渐发展到与IDM合作以及自行投标，其在欧洲市场的业务占比达到8-9成。此外，三星电子也进入了欧洲市场，采取较为激进的市场策略，通过降价来抢占市场份额。羚羊则主要在东欧市场如波兰等地区有较多份额。其他如瑞银等小厂则在德国等局部市场有所布局。
Q：长城开发在欧洲市场的业务规模和业绩如何？
A：长城开发在欧洲市场的业务规模较大，去年和今年的产值预计在20-22亿左右。长城开发是上市公司，控股70%，可以通过查看其合并报表来了解相关业绩情况。股票代码为000021，相关信息可以在网上查询。
Q：国南网今年电表招标情况如何，未来几年的市场需求和价格走势如何？
A：国网今年三批招标预计能超过1亿支电表，由于有老协议电表的改造需求，这个周期有望延续到明年甚至后年。明年的招标量预计与今年持平，26年可能会有所下降。价格方面，虽然可能会略有下降，但由于认证门槛高，整体毛利水平仍然偏高。
Q：国内电表市场竞争格局如何，价格是否会回落到21年的水平？
A：国内电表市场的竞争格局相对友好，没有特别激烈的竞争。虽然参与招标的企业数量有所增加，但中标企业数量预计仍在70-72家左右。国内企业之间会相互合作，大企业会把小包给小企业，小企业也会把大包给大企业。价格方面，虽然会略有下降，但不会回落到21年的水平。
Q：三星和羚羊在欧洲市场的策略有何不同，目前是否形成直接竞争？
A：三星在欧洲市场主要采取激进的价格策略，通过降低价格来抢占市场份额。而羚羊则主要依靠与南京的合作，对欧洲市场比较熟悉，其在东欧如波兰等地区的市场份额相对较大。目前三星和羚羊在欧洲市场的布局区域还没有形成直接竞争，三星主要在西欧，羚羊主要在东欧。
Q：欧洲电表市场的需求趋势如何，未来是否会趋于平稳？
A：目前欧洲电表市场的需求已经趋于平稳，未来几年可能会有所下降。西欧地区的智能电表改造已经进入尾声，改造完成后的需求会有所减少。从人口分布和密度来看，西欧的整体需求会大于东欧。但东欧由于渗透率还较低，未来增量可能会更多一些。
Q：东南亚和非洲等新兴市场的电表毛利率情况如何？
A：在东南亚和非洲等新兴市场，如果只看电表产品本身，几个上市公司的毛利率可能不到30%，甚至只有20%多的水平。非上市公司由于供应链优势不明显，毛利率可能会更低一些。
Q：充电桩上是否会配备电表，相关招标是否已经考虑在内？
A：是的，尤其是经营性的充电桩，与电网结构相关，都会配备国网的电表。这部分需求已经在相关招标中考虑进去了。
Q：上市公司海外电表订单增速的持续性如何？
A：上市公司海外电表订单的增速预计还能持续一段时间。林瑶在欧洲市场的拓展以及管理体系和市场拓展策略的狼性，使得其在海外市场具有竞争力。海星的市场布局已经完成，重心可能逐渐转向新能源领域，预计能维持稳定增长。能源方面，由于开拓了新的市场并在中东以及与国网中电装备合作的项目中有所布局，预计未来几年会有稳定增长。
Q：三星医疗的订单增速能否持续两三年？
A：三星医疗的订单增速预计能够持续两三年。公司市场策略接近，且在新能源领域有所布局，同时变压器业务在国内表现良好，预计在海外市场也将在未来几年实现增长。
Q：海外电表市场在报价时是否存在问题？
A：海外电表市场在报价时没有提到具体问题，交流中未提及报价过程中的具体困难或挑战。