到这周末,我的高股息策略今年整体涨了40%左右,高ROE策略有涨有跌,整体就涨了5%左右,导致一些今年跌幅比较多的高ROE策略标的的股息率已经超过了5%,已经同时满足高息股标准了,ROE还在20%以上。
观察我自己过往的历史收益,其实大部分收益都来自高ROE策略,挖掘优质高息股过去也并不是我擅长的事,但21年初机构对以食品饮料和互联网为代表的高ROE龙头股抱团达到了一个顶峰,导致高ROE策略近两年的超额收益十分微弱,所以我也被迫从21年开始加大了对高息股策略的配置比例,但由于我向来遵循分散持仓和长期持有的理念,所以每年的换手率基本都控制在30%以内,虽然已经大幅增加了高息股的配置比例,但保留的那部分高ROE股这几年还是给我带来了较大的浮亏。
不过,高ROE龙头股经过这三年持续的杀估值,目前已经开始有大量优质股票重新进入低估值区间,所以小七今年的整体调仓思路就是由高股息策略向高ROE龙头股策略过渡,比如今年年初,小七对于煤炭和火电这两个行业的持仓对比是100:0,但由于今年动力煤长协比例逐步上升,入炉标煤单价持续下降,使得火电股的业绩持续改善,所以到今年年底,我对于煤炭和火电的持仓配比已经变成了75:25,另外,银行业过去几年四大行的股价表现远好于股份行,但优质股份行经过持续的杀估值,目前的股息率也都已经有超过6%的水平。煤炭股和四大行都是我过去高息股策略的代表持仓,但我在今年都进行了部分减仓,加仓了火电股和优质股份行。
截至今年年底,我前五大持仓行业是煤炭、石油、食品饮料、银行和互联网,对于明年是否需要进一步减持高息股,加仓高ROE股,其实最重要的决定因素还是宏观经济的表现:宏观经济越差,高ROE股业绩压力越大,同时市场风险偏好也会越低,防御性的高息股越受到青睐。
当然,不同的行业受到宏观经济的影响程度也会截然不同,同一个行业不同层级的公司表现也会天差地别,具体公司还需要具体分析,但明年的整体思路就是根据宏观经济来优化两种策略的配置比例,经济越好,对于高ROE策略的配置比例越大,我会重点关注以下几个经济指标:社会消费品零售总额、CPI、规模以上工业企业利润、房地产新房销售面积。
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此外,目前对我们投资人来说最有利的地方就在于无论是估值面还是资金面,都具备着典型的熊市末期特征,我在上篇文章《当下坚定看多A股的三大理由!》中已经进行了详细的阐述:
1、估值面——上证指数PB已达历史最低
2、外资资金面——中美利差已大幅收窄
3、内资资金面——基金赎回潮vs国家队入场,多空反转一触即发
所以我们有理由对2024年更加乐观一点,最后,小七祝所有的粉丝们在新的一年身体健康,投资顺利!
#2023年投资总结# $沪深300(SH000300)$ $招商银行(SH600036)$ $恒生指数(HKHSI)$
到这周末,我的高股息策略今年整体涨了40%左右,高ROE策略有涨有跌,整体就涨了5%左右,导致一些今年跌幅比较多的高ROE策略标的的股息率已经超过了5%,已经同时满足高息股标准了,ROE还在20%以上。
今年无论是高息股策略还是高ROE策略,我认为都是大年,1月份这两个策略都是上涨了3%+$港股纯收息组合(ZH2963499)$目前平均PE在6,股息率有8%,2024年总体净利润基本能稳定。$实验组合(ZH092220)$平均PE12,股息率4%,2024年净利润预期增长10%左右。
首先,银行股不是避险公司,他和经济强相关,其次市场整体高估和经济不好往往不会同时出现,市场整体高估的时候比较适合配置低估值的高息股,经济不好的时候需要关注经济边际变化和整体估值,如果经济有变好趋势且市场整体低估,那这时候就非常适合配置$沪深300ETF(SH510300)$ $上证50ETF(SH510050)$ 这种包含各行业龙头的宽基ETF,如果经济持续低迷,那也只能选择多配置低估值的高息股了。$港股纯收息组合(ZH2963499)$
股息和roe都高比较保险
2024年经济探底,房地产继续出清
新年快乐!
这个转换有道理,也考虑过。不过,感觉自己没有择时的能力,也相信盈亏同源,还是愿意继续坚守低估
2024新年快乐
写得好 学习
2024
学习了。七老师,想请教一下,对中粮糖业和青岛港这两个股票怎么看呢?